外匯交易的資金管理指對妳所作出的每壹筆交易的風險和回報進行多方面的控制和調整的管理。如果妳沒有切實了解資金管理技術是如何有效地管理好資金的話，那麽妳成為壹個持續盈利的交易者的可能是非常渺茫的。

       這篇文章，互易市場來解釋資金管理中最重要的幾個方面，風險/回報、倉位控制和固定金額風險VS幾趴風險。因此請妳倒上壹杯妳喜歡的飲料，跟著阿右來弄明白那些能營造妳有利可圖的外匯交易生涯的關鍵概念吧。

       Risk Reward 風險回報

       風險回報是管理妳的市場資金中的最重要的壹個方面。然而，很多的交易者沒有完全掌握如何充分地利用風險回報的優勢。每壹個市場交易者，都要最大限度地提高他們的收益回報，並盡量最小化所承受的風險程度。這是成為持續盈利的交易者的基本要素，而對風險回報的適當了解和實施能給交易者壹個做到這點的實用架構。

       許多交易者沒有能夠充分利用好風險回報的優勢，因為他們缺乏耐心和堅持，去執行壹系列足夠大規模的交易以實現優良的風險回報效果。 風險回報並不意味著簡單地計算交易上的風險和回報。 這意味著交易者的盈利交易的回報率應該達到所承受風險的 2至 3倍甚至更高，這樣，即使妳在壹系列的交易中的壹大部分都是虧損的，妳仍然能夠做到盈利。 當我們將壹個高勝率的交易技巧如“Price action”和比率能達到 1:2甚至更高的風險回報率切實的結合並執行時，我們便擁有了壹個有效能的外匯交易策略的訣竅配方了。

       讓我們來看看黃金的 4小時圖錶，看看如何在錘子線交易體系中計算風險回報。我們看到圖錶的下方，在壹個處於上升趨勢的市場的支援位置中產生了壹個明顯的錘子線，所以這個價格行為的信號是相對可靠的。

       下壹步，我們來計算風險;在這個案例的市況之下，我們把止損放在稍低於錘子線低點的下方位置，現在我們便可以來計算壹下我們該用多少手數來交易這壹段止損距離。假設我們決定只願意承擔 100美元的風險，我們可以看到，這個交易機會將會為我們帶來 3倍於風險的收益，這將是 300 美元。

       好，現在我們獲得壹個 3 倍於風險的預期回報，假設我們將對這個預期進行 25 筆的交易，那我們可以在虧損其中多少筆的情況下，仍然能夠做到盈利呢?答案是 18筆或者 72%。沒錯!不用懷疑妳的耳朵，我的確說的是：以 1:3的風報率甚至更高來進行壹系列的交易，就算 72%的交易筆數妳是虧損的，妳仍然能做到最終是盈利的。

       以下是快速的數學：每筆 100 美元的風險 X18 筆的虧損=-$1800, 7 筆的成功盈利 X3 倍於風險的回報=$2100。所以，在 25筆交易之後，妳仍然能夠有 300 美元的獲利，但妳不得不忍受 18 筆的虧損...可吊詭的是：妳將不知道什麽時候虧損會來臨。 妳可能會在 7筆盈利實現之前連續 18筆虧損，這聽起來運氣糟透了，但這是可能的。

       所以，風險回報的核心可以歸結到這樣壹個重點上來;妳必須有毅力並且滿功率地去貫徹執行圍繞著風險回報這壹主旨所制定的足夠龐大的壹系列交易。現在，很顯然，假如妳正使用壹個如“Price action”策略系統這樣的高機率交易方法的話，妳是絕對不會損失 72%的交易的。所以，想象壹下妳可以做些什麽，如果妳在像“Price action”這樣有效的交易策略的前提下正確地貫徹落實風險回報。

       不幸的是，大多數交易者情緒化和缺乏紀律性阻礙了風險回報的正確貫徹和執行，或者他們根本不知道該如何執行。自入場位嚮不利的方嚮擴大止損或者把獲利位設定在不符合 2和 3倍於風險的沒有邏輯性的位置，這是交易者容易犯下的最重大的兩個錯誤。他們往往採取僅 1倍於風險的獲利甚至更少，這意味著從長期交易盈利的角度，妳必須能創造更高比例的交易成功率。 請記住，交易是壹場馬拉松，不是短跑，而妳贏得馬拉松勝利的方法就是通過結合掌握真正有效的交易策略和風險回報的貫徹實施。

       Position Sizing 倉位控制

       倉位控制是調整交易的頭寸的數量以符合妳預先設定的風險金額和止損距離的壹個步驟。這壹點對於新手來說是壹個小難點。所以，讓我們來各個擊破吧。以下是妳如何計算每壹筆交易的倉位控制的步驟：

       1) 首先妳需要確定在妳的交易體系裏，每次交易，多少美元(或者換算成妳的本國貨幣)的損失妳可以接受而不會揪心的。 這可不是妳可以掉以輕心的。 妳必須確定當妳損失任何壹筆交易的時候妳的心情都必須是平靜的，因為我們在上壹節曾經論述過，妳確實會損失任何壹筆的交易;妳並不知道哪壹筆最終會盈利和哪壹筆最終會虧損。

       2) 找到並把止損放在最合理的地方。如果妳是根據錘子線策略來交易的，那通常應該把止損放在錘子線的影線的高點以上或低點以下。同樣的，使用我所教授過的其它的交易模式的，也有各自專屬的理想的止損位置的。其基本思路是，假如妳所設定的止損被擊發，那麽它所在的支撐/阻力水準將視為無效。應設定在明顯的支撐/阻力區間的另壹側;這才是符合邏輯的止損設定。 妳不該去做的是：因為妳持有了重倉而把止損隨意地放在太靠近妳入場點的位置，這是貪婪，它會回頭來咬妳比妳能想象的更可怕。

       3)接下來，妳需要最合理地根據妳預先計劃的能承受多少美元的風險來確定止損距離，從而計算出該填寫的入場多少手數或是多少迷妳手。壹個迷妳手通常大約每壹點的點值是 1美元，所以如果妳預先設定的風險金額是 100 美元，而止損距離在 50 點的時候，妳就可以開立 2 個迷妳手頭寸;2 美元/點 X50 點止損=100美元風險。

       以上述三個步驟描述了如何正確使用頭寸的大小。 妳要記住的最重要的要點是：妳永遠都不要再去調整妳的止損位置來對應妳的倉位控制;相反，妳應該總是只調整妳頭寸的大小來對應妳預先定義的風險和合理的止損位置。這點非常重要，再讀壹遍。

       另壹個妳需要清楚的關於倉位控制的重點是，它允許妳在任何壹筆交易裏承受相同數額的風險。例如，妳並不需要因為不得不設定壹個較為寬幅的止損而去冒更大數目金額的風險，或者因為妳可以設定壹個較小的止損幅度而相對就冒更小金額的風險。妳只需要調整頭寸的大小來配合妳預設的止損金額，而與妳的止損的大小無關。許多剛入門的交易者會睏惑於調整止損的大小來控制所承受的風險;這是不壹定的情況。

       讓我們來看看以下 EUR/USD 的日線圖。我們能看到有兩個不同的“Price action trading”策略結構;壹個是錘子線結構，壹個是內部日結構。這些結構需要設定不同的止損距離，但我們可以看到在以下的圖錶裏，我們在兩單交易裏都冒著同樣數額的風險，這得益於倉位控制：

       Fixed $ risk vs. % risk 固定金額風險 VS 百分百風險

       我認為使用固定金額止損優於賬戶幾趴風險止損模型。我對這個話題的主要論點是，雖然交易者通過使用幾趴風險模型的方法，經過壹系列連續盈利後使得賬戶的增長相對較快，但事實上，當交易者在往後經歷連串虧損的交易後使得賬戶的增長放慢後，就很難能使賬戶增長能超越之前的高度。這是因為當賬戶凈值在減少的情況下，採用幾趴風險模型所能進行交易的手數也相應的減少了，這勢必有利於妳控制損失，但同時卻讓妳陷入難以擺脫的泥沼。我們需要的是，掌握壹套交易策略並將其和固定美元金額風險結合在壹起去完成每壹筆既定的交易，當妳能結合這些因素和切實執行風險回報的時候，妳就擁有了壹個極好的幾率去通過壹系列的交易來盈利。

       許多專業交易員使用固定美元風險的辦法來交易，因為他們知道自己掌握了壹套屬於自己的外匯交易策略，他們不過度交易，也沒有使用過度的杠桿，所以他們能夠輕松的接受在高安全系數的風險下任何失敗的交易。 與此相反的是，有些交易員每月都從賬戶中提取利潤，從而賬戶又回到壹個基準水準。 採用幾趴風險模型方法，導緻交易者在經歷壹系列較大的虧損交易之後，賬戶便接近永久萎縮的狀態(我按：除非追加保證金)，因為他們現在由於賬戶資金的縮水，而使得可用以承受風險的金額也相應縮水了，這將使交易者永遠都難以使賬戶回到盈虧平衡點上來。

       讓我們來看看以下 25次交易的假想例子。我們將對固定金額風險模型和2%賬戶風險模型進行對比。很顯然，經過壹系列隨機交易後顯示採用固定金額風險模型是優越的。當然這也會使妳在經歷壹些列失敗交易後，賬戶縮水比較快，但從另壹面看，妳同樣能在經歷壹系列盈利交易後讓賬戶迅速增長起來。

       這個例子有點極端，假如妳運用“Price action”交易策略並且熟練地掌握它，妳是絕對不會損失掉 68%的交易的;妳的勝率平均值將接近 50%。妳能夠想象到假如妳的勝率達到50%的話結果會有多麽亮麗。如果妳在起始資金為$2,000 的賬戶上按每次交易$100 的風險來進行 25 筆交易，而且成功率在 50%的話，結果妳的賬戶將擁有了$4,500。 而假如妳使用的是 2%賬戶風險模型，同樣勝率 50%來進行這 25筆交易，結果最後妳只能使賬戶達到大約$3,300。

       因此，本文的結論如下:要取得在外匯市場的交易成功，妳不單要徹底弄懂風險/回報，倉位控制，和每單交易的風險金額，妳還需要把以上有關於資金管理的各樣因素貫徹執行於壹套高效明顯而且簡單易懂如“Price action”這樣的交易策略上來。