外匯交易中市場分析的核心是識別市場趨勢，即識別市場運行的大方嚮及主導這種大方嚮的力度。長線趨勢的判斷需要綜合政治、經濟等各方面因素，而短線趨勢的判斷相對簡單，例如每天大盤的強弱，通常在開盤後半小時甚至更短時間內我們就能判斷出大概。下面來看看外匯市場中趨勢的判斷。

　　壹、跟外匯市場的焦點,才是常勝之道

　　外匯市場的焦點是左右趨勢的關鍵。這焦點天天變,每個星期變,每個月變,每年變...找到這焦點及時跟它走就是常勝之道。什麽是左右市場的焦點,那要看每個不同時期的某些地區和世界的政經關系。

　　例如,現在左右匯市未來幾個星期的焦點是美國要開始加息的周期。這個焦點支援美元上升。昨天倫敦,紐約匯市的焦點是溫總的講話和商品市場的趨勢。

　　那以前是1.1950 期權攻防戰，所以,在市場生存要靈活敏捷要學會隨時瞄準市場焦點變化的能力。圖錶的變化也只不過跟著市場焦點的變化而變而已。

　　商品市場穩定下來以前仟萬不要買進 日元,英鎊,澳元,加元...這些貨幣給商品市場牽著鼻子走。既是說,商品價格繼續跌,它們還會跌。歐元受商品市場的影響程度沒這麽誇大，不過,商品價格跌,對歐元也是不利的。就是不利的程度不同,沒這麽誇張。

　　二、周期的問題

　　周期的問題是哪壹個市場都存在的問題。例如，央行的利息的周期對資產市場的影響非常大。妳把握了他們的利息的周期在資產市場獲利的機會也大，在外匯市場裏的周期也是存在的。

　　美國實際利率的變化是左右美元周期的最主要的因素之壹。在短線來說，也是有周期的。不過，影響短線周期的因素每次都不同而已。我是不相信有固定的周期的，在仟變萬變的市場求固定的周期不是在市場實事求是的作風。

　　所謂壹切的周期就是對哪壹個影響匯市的因素，消息，對市場發揮影響力的周期，市場本身就是消化預期的工具。例如，對美國的加息的預期的市場的周期過去了，市場會開始新的周期。那個時候市場是圍繞著什莫因素轉，那要到了那個時候才知道的。會不會是貿易赤字或政治問題的周期，我們現在不能預料的事，更短期的周期是要看某些消息的影響力。

　　例如，數據，突發性的的政治或經濟事件。即是說炒消息的周期，每個周期，短，中，長都有它的焦點和主角。我們的問題是怎樣及時找到周期的變化，焦點的變化和主角，以後在那個周期期間唱哪手歌和怎樣跟主角共舞的問題。因為每個周期期間每個貨幣的活動能力都不同，都是需要壹定程度的實況的經驗的東西。

　　三、形成外匯市場的趨勢的緣由（中，長線篇）

　　保證金，期權，實盤都是壹樣的。唯壹的分別就是風險控制方面的問題和入市的適當的機會的問題。假如妳的保證金貢幹比率高的話，開始的時候入市的準確度要非常高才行。壹旦盈利在手，都是壹樣的。看重長線，問題是妳要先知道怎分別中長線的趨勢。

　　外匯市場中長線的趨勢只要是視力還可以的人都可以分辨出來的，現在升或跌，問題是什莫因素會形成這樣的明顯的趨勢呢。理由非常簡單不過，就是全世界的熱錢都嚮錢看。壹個國家的股市，債券，房地產，的穩定性和可升度是主宰這些幾萬億美金的方嚮的理由。影響這些資產的穩定性和可升度就是要看三個因素。

　　第壹，壹個國家的相對的實際利率，就是說錶面的利率除掉通脹率。

　　第二，壹個國家的貨幣供應量，就是說，貨幣生產的太多不值錢。

　　第三，壹個國家的經濟和金融體系的基礎和周期，這是主宰這些國際熱錢的方嚮的基本理由。美金通常由5-7年的中，長線趨勢的周期。

　　在技術分析上分辨中，長線趨勢的轉變要看周線圖和40-50周平均線。

　　其實好簡單，周線圖出現了雙底或雙頂突破加上40-50周平均線的方嚮的變化，升或跌。那就是中長線的周期的變化，做中長線買賣的人應該這時決定他們的買賣方嚮即可。

　　四、超短線篇

　　我對超短期市場的宗旨是超短期市場是預測不了的。假如有人預測對了那是撞運氣而已。只有上帝可以準確的預測匯市。

　　不過，我們不需要預測不可測的短期匯市才可以賺錢。每天在匯市裏大資金流動的時候搭順風車就可以。大資金流動的時候的跡象不是很難看出。最好是內幕消息，不過散戶可以拿到的情報有限。

　　另壹個出路是只要妳懂得看圖的話看圖看對大資金的流動的方嚮的幾率也很高。總之，對我來說外匯買賣只不過是贏面高低的問題，贏面高的話，進場，低的話不進場，就是這樣。

　　還有，有人真地相信他可預測超短線匯市的話，不用止損/轉方嚮了。那是死路壹條。壹切中，長線都是短線開始。所以，短線買賣都做不好的話，中長線做好的機會也不是很高。

　　超短線最要緊就是風險管理.....價位要靈活。

　　五、期權買賣和期權的各種用法

　　期權買賣和期權的各種用法才是外匯市場的最專業和最精彩的地方。

　　問題是這些期權的買賣和圍繞期權運作的市場的波動是只有參加銀行和銀行之間買賣的人知道的事。他們壹早作買賣開始以前的第壹件事就是打探人家的期權在哪裏，多少錢，何時到期等等問題。都是算是秘密的，其實在同行裏不是這樣。

　　例如，今天我知道的是，歐元1.17 有非常龐大的，今天紐約開始的時候到期的期權，問題是這些期權的主人壹定為了保護它會花掉好多資金在那個附近活動。即是說，非常好的liquidity在那個附近存在，假如我成功的推下價格看到1.17的話，那末對方肯定在1.1750 開始拼命出動把那個地區的買賣弄得非常順利，1.17 推倒了以後還要用大量的資金重整他們的整個期權的組合因為他們肯定不會用壹個簡單的期權擺在哪裏。

　　大部分專業的期權組合是非常復雜的，還有只有雙方準確的知道的秘密。那我可以利用他們的補休期權的組合的運作的機會用他們的錢拼掉我的倉,就是大鱷吃大鱷的世界。這是壹般的期權的問題,有的期權是更有意思。

　　例如，DNT,(double No Touch,double knockout)是另壹種常常影響匯市波動的東西。原理是跟上面大同小異，不過，這個東西只要妳碰了壹次，就死了,等於是止損盤。其實，大多數大的買賣好多時間都是現金和期權的對沖得買賣,因為這樣可以確保全全。

　　knockout-option 就是外匯市場流行的壹種期權。例如,歐元1.1950 設個KNOCKOUT-OPTION，期限是明天紐約的開市，PAYOUT 是壹仟萬。只要明天紐約開市前1.1950 不到,壹仟萬是OPTION買家的。反過來,假如今天1.1950 到了,OPTION 買家要陪壹仟萬。好多短線外匯的動作都跟這些OPTION 很有關。所以,為了得到1仟萬,1.1950 變了攻擊的目標，得到.1950和1仟萬以後,那,下個目標,很可能在1.1850 或1.1800.既是說,今天的下個目標就是這兩個.這就是外匯市場的真山面目.

　　外匯市場是最不講民主的市場。誰的錢大，誰的情報靈就可以左右短期的市場。還有，這些真的有價值的情報是只有非常少數的人可以擁有的，非常不公平的地方。不過這是普通外匯投資者要勇敢面對的現實，他們唯壹可以做到的是只找個勝算大的機會做買賣。其它時間卦個免戰牌，這樣就可以提高長期的勝算。

　　六、“公正”的外匯市場（消息市）

　　每當外匯市場有幹預的時候總是有些人先部署壹步以後幹預的時候平倉獲利。日本央行，歐洲央行，他們曾經為了這些事情組織過調查組，後來日本央行發現美林可疑，以後把美林從他們的最親密的銀行名單中除掉，不再用他們的線組織幹預的活動。

　　可惜歐洲央行的調查什莫都沒發現不了了之，美國是很少在匯市幹預的國家，不過他們的重要的數據的公佈對匯市的影響非常大的。問題是最近每當重要的數據公佈的時候總是有人在PO5分鐘以前先走壹步。

　　四月初PO失業率的時候也是有些人在PO的5分鐘前先推稿美元，以後出來的數據跟他們的部署是壹樣的。後來記者們猛追美政府官員這到底何事，政府的官員說沒有走漏風聲的事，調查都不肯。到了昨天，更奇怪的是，某些人數據還沒出來的5分鐘前先走錯壹步，推高了歐元壹百多點。

　　後來真的對美元牛的數據出來了給市場殺個片甲不留。到底美國的政府放了個假消息給這些人嘗試壹下偷消息的好處，或者是想知道到底誰偷用消息放了個假消息，誰也不敢肯定的事。無論怎樣這些都是美系的銀行幹的好事，這中事情在股票市場發生的話，早就有人坐牢沒那末簡單的事。

　　就是全世界最大的市場，外匯市場還沒有健全的監督系統可以管這些事。銀行之間的買賣都是絕對保密的事很可能導緻這種不良的行為壹直在外匯市場很流行front-running...作為普通投資者來講，他有兩個選擇，第壹，不做消息市，休息壹天。第二，消息證實了以後才跟市做買賣，不跟消息出以前的動作，那要慢走起碼壹百點了。

　　月結日和外匯市場的關系

　　大部分月結的日子是外匯市場的大戶們為了他們的期權的結賬特別忙的壹天。這會為了保護自己的期權或吃掉人家的期權，在市場造成價格上下的動蕩激烈的情況。特別是從倫敦市場和紐約市場開市的時候期權攻防戰到達頂峰的時候。可能造成日元。歐元等壹線貨幣的激烈的上下的震蕩。這就是外匯市場月結日子的特點。