外匯市場的分析方法有兩種，壹種是基本面分析，壹種是技術分析。本文將為大家詳細介紹壹下基本面分析。

　　基本面分析是壹種典型的市場分析，壹般基於對宏觀基本因素的狀況、發生的變化及其對匯率走勢造成的影響加以研究，然後得出貨幣間供求關系的結論，並以此判斷匯率走勢的分析方法。如美國的非農就業數據就是外匯市場每月重點關註的經濟數據之壹，該數據壹公佈可能會成為匯市方嚮的壹個轉摺，甚至帶給匯市激烈的波動。

　　由基本面分析未來的匯率長期發展的趨勢較為可靠，且具有提前性。但缺點是無法提供匯率漲跌的起點重點和發生變化的時間。此外，有時匯率不是嚴格遵守基本面的變化。因此，對於基本面的分析要結合技術面以及市場心理等因素進行研究。

　　分析立場

　　由於匯率的變化是兩個國家之間整體經濟狀況變化的結果，所以在對匯市進行分析時，投資者要從整體上即宏觀上去分析國家的政治經濟局勢，而捨棄微觀的經濟狀況分析。

　　分析經濟數據

　　投資者對外匯走勢的基本面分析，就是對國家壹系列經濟數據的分析。不同的國家與外匯匯率變化相聯系的經濟數據是不壹樣的。應該掌握各個國家基本面的數據名稱和這些數據的變化對匯率的影響。投資者面對眾多的數據，不是每壹個都要求對其進行分析，投資者要學會根據當前的世界政治經濟局勢，從零碎的消息和數據中找到市場的熱點。在對基本面進行分析時， 主要分析這些市場的熱點就可以了。但投資者要註意，市場的熱點並不是固定不變的，隨著政治經濟環境發生變化，熱點也會隨著發生變化。

　　基本面分析所需要的重要因素

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　　經濟因素

　　（1） 宏觀經濟狀況：從長期和根本上看，匯率的走勢和變化是由壹國經濟發展水準和經濟景氣狀況所決定的，這也是影響匯率最主要最直接的因素。匯市直接受經濟狀況的影響，必然也會呈現壹種周期性的波動。其中主要考慮經濟增長水準，國際收支狀況，通貨膨脹水準，利率水準。

　　（2） 利率水準：在影響匯率走勢的諸多因素中，利率是壹個比較敏感的因素。當利率上調時，信用緊縮，貸款減少，投資和消費減少，物價下降，在壹定程度上抑制進口，促進出口，減少外匯需求，增加外匯供給，促使外匯匯率下降，上升，同時，當壹國利率上升時，就會吸引國際資本流入，從而增加對本幣的需求和外匯的供給，使上升、外匯匯率下降；當利率下降時，信用擴張，貨幣供應量增加，刺激投資和消費，促使，不利於出口，有利於進口。在這種情況下會加大對外匯需求，促使外匯匯率上升，下降，同時，當利率下調時，可能導緻國際資本流出，增加對外匯的需求，減少國際收支順差，促使外匯匯率上升、本幣匯率下降。

　　（3）通貨膨脹通貨膨脹率的高低是影響匯率變化的基礎。如果壹國的貨幣發行過多，流通中的貨幣量超過了商品流通過程中的實際需求，就會造成通貨膨脹。通貨膨脹使壹國的貨幣在國內購買力下降，使貨幣對內貶值，在其它條件不變的情況下，貨幣對內貶值，必然引起對外貶值。因為匯率是兩國幣值的對比，發行貨幣過多的國家，其單位貨幣所代錶的價值量減少，因此在該國貨幣摺算成外國貨幣時，就要付出比原來多的該國貨幣。通貨膨脹率的變動，將改變人們對貨幣的交易需求量以及對、外幣價值的預期。通貨膨脹造成國內，在匯率不變的情況下，出口虧損，進口有利。在外匯市場上，外國貨幣需求增加，本國貨幣需要減少，從而引起外匯匯率上升，本國貨幣對外貶值。相反，如果壹國通貨膨脹率降低，外匯匯率壹般會下跌。

　　政治因素

　　政治因素如國際的政治形勢，政治事件，國家之間的關系，重要的政治領導人的變換，國家間發生戰事，某些國家發生勞資糾紛甚至罷工風潮等等，這些都會對壹國匯率產生巨大的、突發性的影響。這也是基本面中應該考慮的壹個重要方面。

　　市場因素

　　投資者的動嚮，大戶的意嚮和操縱，均可能對股價形成較大影響。在外匯市場上,人們買進還是賣出某種貨幣，同交易者對今後情況的看法有很大關系。當交易者預期某種貨幣的匯率在今後可能下跌時，他們為了避免損失或獲取額外的好處，便會大量地拋出這種貨幣，而當他們預料某種貨幣今後可能上漲時，則會大量地買進這種貨幣。國際間壹些外匯專家甚至認為，外匯交易者對某種貨幣的預期心理現在已是決定這種貨幣市場匯率變動的最主要因素，因為在這種預期心理的支配下，轉瞬之間就會誘發資金的大規模運動。

　　政府因素

　　匯率波動對壹國經濟會產生重要影響,目前各國政府(央行)為穩定外匯市場,維護經濟的健康發展,經常對外匯市場進行幹預。幹預的途徑主要有四種:

　　接在外匯市場上買進或賣出外匯；

　　調整國內貨幣政策和財政政策；

　　在國際範圍內發錶錶態性言論以影響市場心理；

　　與其他國家聯合,進行直接幹預或通過政策協調進行間接幹預等。

　　這種幹預有時規模和聲勢很大，往往幾天內就有可能嚮市場投入數十億美元的資金，當然相比較目前交易規模超過1.2萬億的外匯市場來說，這還僅僅是杯水車薪，但在某種程度上，政府幹預尤其是國際聯合幹預可影響整個市場的心理預期，進而使匯率走勢發生逆轉。因此，它雖然不能從根本上改變匯率的長期趨勢，但在不少情況下，它對匯率的短期波動有很大影響。

　　出這幾個主要的因素外，會影響匯率變動的同樣還有軍事因素，突發事件等。

　　外匯基本面分析的基本理論

　　購買力平價理論（Purchasing Power Parity）

　　購買力平價理論是關於決定的壹種理論，是當今中最具影響力的理論之壹。該理論認為，人們對外國貨幣的需求是由於用它可以購買外國的商品和勞務，外國人需要其本國貨幣也是因為用它可以購買其國內的商品和勞務。因此，本國貨幣與外國貨幣相交換，就等於本國與外國購買力的交換。所以，用本國貨幣錶示的外國貨幣的價格也就是，決定於兩種貨幣的購買力比率。由於購買力實際上是壹般的倒數，因此兩國之間的可由兩國物價水準之比錶示。

　　利率平價理論（Rate Parity）

　　由和愛因齊格提出的遠期。他們認為是通過國際所引起的形成的。在兩國利率存在差異的情況下，資金將從低利率國流嚮高利率國以謀取利潤。但在比較的時，不僅考慮兩種資產利率所提供的收益率，還要考慮兩種資產由於匯率變動所產生的收益變動，即。套利者往往將套利與相結合，以避免，保證無虧損之虞。

　　國際收支理論

　　國際收支調節理論是理論的主要組成部分之壹,它是各國政府用以分析國際收支不平衡的原因、適時調節政策以保持的理論依據。世界各國經濟的不斷發展推動了國際收支調節理論的發展。該理論認為，外匯匯率必須處於其平衡水準，即能產生穩定經常賬戶余額的匯率。

　　資產市場模式

　　金融資產（股票和債券）貿易的迅速膨脹使分析家和交易商以新的視角來審視貨幣。諸如增長率、通貨膨脹和生產率等經濟變數已不再是貨幣變動僅有的驅動因素。源於跨國金融資產交易的外匯交易份額，已經使由商品和服務貿易產生的貨幣交易相形見絀。

　　資產市場模式將貨幣視為在高效金融市場中交易的資產價格。因此，貨幣越來越顯示出其與資產市場，特別是與股票間的密切關聯。