交叉匯率的原理是什麽？交叉匯率會有什麽影響？
作者：互易市場來源：www.change888.com 時間：2019-11-29 10:40:55
任何事物的形成都有它的原理作為支撐，了解原理也是了解事物最本質的東西。這篇文章我們壹起了解壹下關於交叉匯率的原理，以及交叉匯率對於外匯市場的影響，希望對大家進壹步認識交叉匯率有所幫助。
基本原理
要了解交叉匯率，我們壹定要先清楚地了解貨幣兌換的基本原理，在以美元本位的貨幣市場裏，所有的交叉匯率組成，基本上都要經過兩次以上的兌換，譬如說歐元兌日圓的交叉匯率，是先由歐元兌換成美元，再由美元兌換成日圓，來得知歐元兌換日圓的交叉匯率，所以在交叉匯率的交易成本上通常是比直匯來得高的，而且交叉匯率的波動上，也常會出現各家交易商在瞬間的報價差距較大情況，這主要的原因就是來自交叉匯率二次兌換的原因，這些都是和直匯有所不同的。
影響
外匯市場的形成，主要是來自與各國間的貿易行為，所以雖然國際間的貨幣兌換基準是以美元為主，但是各地區間的貿易行為，仍會造成當地貨幣兌換美元有不同的波動型態;交叉匯率對直匯所造成的影響主要有以下幾種情況：
⒈當直匯市場處於盤整區間波動時，許多的交易會轉為套利的交易型態，所以許多交易就會利用交叉匯率的變化，來達到獲利的目的，這種交易較常見的組合大多都是有地緣性或同構型的貨幣對如EURCHF、AUDNZD。
⒉在歐亞盤的時候(美盤未開)，市場缺乏主要的推動力量，就藉由交叉的波動來進行直匯的交易，這種交易型態大多是交易商在調整部位的結構所產生的波動。
⒊大型的貿易交收行為，當兩個地區有大型的跨國貿易行為並購案等，接近款項交收日期時，交叉匯率常常影響到直匯的交易方嚮，因為此類的貿易行為，往往都會事先約定好其交易的匯價，再利用遠匯或選擇權之類的金融商品來鎖定匯價，所以當接近交收日期時，就有可能出現交叉匯率主導直匯波動的情形。
⒋債券市場到期贖回或購買所引發的資金流動，債券市場是全球僅次於外匯市場的最大金融市場，尤其中國與日本(目前全世界外匯存底最大的兩個國家)都十分喜愛購買債券，全球各類的債券基金規模亦十分龐大，所以當債券市場有大量贖回或標售的時候，資金的移動，也會發生交叉匯率主到直匯的情形。
⒌套息交易所引發的匯率波動，早期套息交易對市場的影響是有限的，而近年來的套息交易，已成為市場的主流交易型態，套息交易可分為兩類，壹種就是古早的套息交易行為，而另壹種就是假藉套息交易之名，利用市場心理所產生的交易行為，不管是哪壹種套息交易，在現階段，對於直匯會都會產生壹定程度的影響。
