外匯基礎知識之對沖交易原理是什麽？
作者：互易市場來源：www.change888.com 時間：2019-12-25 09:28:46
對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方嚮相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同壹性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方嚮大體壹緻。方嚮相反指兩筆交易的買賣方嚮相反，這樣無論價格嚮什麽方嚮變化，總是壹盈壹虧。
那麽外匯的對沖交易是指什麽呢?
對沖交易是雙線交易，與單線交易相反，是為了避開單線交易風險而存在的。
單線交易(買賣)：
所謂單線買賣，就是看好某壹種貨幣就做買空(或稱摣倉)，看淡某壹種貨幣，就做沽空(空倉)。如果判斷正確，所獲利潤自然多;但如果判斷錯誤，損失亦會較進行對沖大。
對沖交易：
所謂對沖，就是同壹時間買入壹外幣，做買空。另外亦要賣出另外壹種貨幣，即沽空。理論上，買空壹種貨幣和沽空壹種貨幣，要銀碼壹樣，才算是真正的對沖盤，否則兩邊大小不壹樣就做不到對沖的功能。註意壹下，這裏是兩對貨幣組，而下面要講的鎖倉而是同壹組貨幣。
原理：
是世界外匯市場都以美元做計算單位。所有外幣的升跌都以美元作為相對的匯價。美元強，即外幣弱;外幣強，則美元弱。美元的升跌影響所有外幣的升跌。所以，若看好壹種貨幣，但要減低風險，就需要同時沽出壹種看淡的貨幣。買入強勢貨幣，沽出弱勢貨幣，如果估計正確，美元弱，所買入的強勢貨幣就會上升;即使估計錯誤，美元強，買入的貨幣也不會跌太多。沽空了的弱勢貨幣卻跌得重，做成蝕少賺多，整體來說仍可獲利。
例子：
1997年初，中東伊拉克戰爭完結，美國成為戰勝國，美元價格亦穩步上升，走勢強勁，兌所有外匯都上升，當時只有日元仍是強勢貨幣。當時柏林墻倒下不久，德國剛統壹，東德經濟差令德國受拖纍，經濟有隱憂。蘇聯政局不穩，戈爾巴喬夫地位受到動搖。英國當時經濟亦差，不斷減息，而保守黨又受到工黨的挑戰，所以英磅亦偏弱。瑞士法郎在戰後作為戰爭避難所的吸引力大減，亦成為弱勢貨幣。
假如在當時買外匯，長沽英磅、馬克、瑞士法郎，同時買空日元，就會賺大錢。當美元升時，所有外幣都跌，只有日元跌得最少，其他外幣都大跌;當美元回軟，其他升幣升幅少，日元卻會大升。無論如何，只要在當時的市場這樣做對沖，都會獲利。
所以從上面的述說中可以看出，做對沖交易，最重要的是好處就是降低單線交易的風險。
那麽他的缺點在哪裏?
1.因為是對沖交易，所以妳的兩次操作，必然是有壹個在虧，所以，妳的盈利的利潤是賺的抵掉虧的，所獲利也就會比較少。
2.對沖交易，兩次買賣操作，相比單線交易，妳的交易成本也提高了。
