怎樣將佈林線與程式化交易結合？有哪些方法？
作者：互易市場來源：www.change888.com 時間：2019-12-25 09:31:13
眾所周知，我國廣大股民熟知的佈林線指標是基於統計原理，使用移動平均加減標準差的壹個倍數來計算信賴區間，為制定投資策略提供的壹種技術工具。程式化交 易如今也日益吸引更多投資者的註意，其依靠核心算法和投資策略，不受人性貪婪和恐懼控制的特點是壹個很大的優勢。而程式化交易中的核心投資策略必然需要技 術工具的支援，我們在這裏使用佈林線做壹次簡單的嘗試。
我們使用滬銅(53150,-1030.00,-1.90%)主力契約從2006年初至今的1000多個交易日作為實證研究的對象。核心交易策略方 便，我們暫且簡單地設定為：從佈林線下軌下方上穿至下軌上方，或者從上軌下方上穿至上軌上方均為買入信號，而從下軌或者上軌的上方下穿至下方均為賣出信 號。首先我們使用預設參數設定，即20日移動平均線，以及2倍的標準差(大約左右各2.5%的分位數)。在預設設定下，買點出現了73次，賣點出現74 次，最後多出的那壹筆賣空我們假設在最後壹個交易日中進行買入平倉。最後的收益率在25%左右。當我們把參數設為1.64倍標準差(常態分配左右各5%的 分位數)時，買點和賣點各自出現了88次和89次，收益率竟然提高到了102%。最後，當我們把精度調整到1.28倍的標準差(左右10%的分位數)時， 買賣信號分別出現了95和96次，收益率到了186%以上。
可見壹樣是用佈林線，甚至使用相同的實戰策略，程式化交易中的參數設定不同都可以對結果產生截然不同的作用。這個例子可以充分說明佈林線工具的實用性。技術指標是人人可以利用的，中小投資者只要嚴格遵守這樣的操作策略，壹樣可以取得同樣的投資收益。
還有壹個非常值得註意的現象是，即使是在以上三個參數設定中最優的那個策略(p=1.28，上穿上下軌線均為買入，下破上下軌線均為賣出)中，如果由 實戰策略決定的買入賣出信號在短期中頻繁出現(價格頻繁上穿下破佈林線上軌或者下軌)，投資者依然會面臨壹定的風險。2007年5月29日到6月14日的 12個交易日中，買入信號和賣出信號各自出現了4次，分別是5月31日，6月5日，6月7日以及6月12日發出的買入信號，和5月29日，6月6日，6月 11日以及6月14日發出的賣出信號，如果按此策略操作12天的纍計損失達到5%。2007年11月21日到12月17日19個交易日中買入和賣出信號各 出現5次，損失2%。今年的1月26日到2月3日，短短7個交易日中買入和賣出信號出現各3次，損失接近4%。可見如何在佈林線系統頻繁發出信號的階段調 整策略和參數設定，改進解讀佈林線的方式是壹個嚴峻的課題。
