上周國際市場風雲變幻，歐盟推出7500億美元刺激方案，刺激歐元匯率走強，經濟復蘇預期推升國際油價大幅反彈。美國三大股指全線收漲，道指和標普500指數上周漲幅均超3%，5月纍計漲幅為4.2%和4.5%。納指周漲1.7%，5月上漲6.8%。歐洲三大股指5月飄紅，英國富時100指數漲3.0%，德國DAX 30指數漲6.7%，法國CAC 40指數漲2.7%。

　　周壹亞洲交易時段，美股指期貨全線低開：道指期貨跌121.00點，報25257.00點，跌幅0.48%；標普500股指期貨跌10.75點，報3031.25點，跌幅0.35%；納指期貨報9502.50點，跌57.75點 ，跌幅0.60%。截至發稿，道指期貨已跌200點。

　　本周看點頗多，全美多個城市暴發示威遊行；加拿大、澳洲聯儲、歐央行將公佈利率決議，拉加德可能宣佈擴大QE規模；美國5月非農就業報告將出爐，失業率或直指20%。

　　全美多個城市暴發示威遊行

　　因警察暴力執法導緻喬治佛洛依德死亡引發的全美多個城市暴發示威遊行並與警察發生暴力沖突事件在周末進壹步發酵。

　　據報道，當地時間5月31日，據美國國民警衛局發言人霍克錶示，截止到5月31日上午，在全美範圍內已啟動5000名國民警衛隊隊員，他們分別部署在15個州和哥倫比亞特區，以應對示威活動中的突發事件。另有2000名警衛兵和飛行員在待命，若形勢變化，可能會部署更多人員。霍克還指出，各州和地方執法部門仍對安全負責，國民警衛隊將提供協助。據美國國防部官員透露，特朗普總統應該不會讓聯邦政府出面直接管理國民警衛隊，但軍方會發揮輔助作用，國防部已將壹支專案部隊和少數軍警部隊置於警戒狀態，如有突發情況，他們將迅速做好部署準備。

　　暴亂對剛剛重啟的商業活動形成沖擊。周日蘋果公司宣佈，由於正在美國發生的因黑人喬治佛洛依德死亡事件引起的暴力事件，決定關閉大多門店。自美國逐步重啟經濟以來，蘋果公司在全美總共279家門店中約有100家重開。蘋果公司發錶宣告稱：“考慮到我們團隊的健康和安全，已決定在周日關閉美國大多門店“。同時，亞馬遜方面也錶示受暴亂影響縮減送貨量，並關閉了在芝加哥、洛杉磯等城市的配送中心。零售連鎖公司塔吉特也已經關閉了明尼阿波利斯總部附近的32家商店，該公司錶示，至少暫時關閉了全國數十家門店。

　　目前美國經濟正在努力擺脫新冠疫情造成的破壞，全國性的示威和暴亂在已經非常不確定的經濟形勢上雪上加霜。

　　“我認為人們已經意識到他們的工作可能不會很快回來。這樣的想法與種族緊張局勢混雜壹起，並完全發酵了。”穆迪分析（Moody’s Analytics）首席經濟學家馬克·贊迪（Mark Zandi）在接受媒體採訪時說。他錶示：“這突顯了美國的絕望情緒。”他認為，失業率很可能達到20％，有5000萬人會失去工作崗位或被削減工資或失去工作時間。

　　截至中原標準時間6月1日06:00時，美國確診病例纍計近179萬，死亡病例近10.4萬。

　　美國5月非農料再創紀錄

　　新冠肺炎疫情依然在沖擊美國經濟。上周公佈的數據顯示，佔美國經濟總量約三分之二的消費者支出在4月份創出歷史最大跌幅，環比下降13.6%，主要是因為嚴厲的隔離措施令經濟活動幾乎陷入停滯。隨著個人支出的減少，儲蓄率從12.7%躍升至創紀錄的33%。

　　本周美國將公佈的關鍵數據包括4月營建支出、工廠訂單、貿易帳，5月ISM制造業、非制造業指數等。目前外界普遍預期，在經歷了1948年以來最大單月跌幅後，ISM制造業指數將受益於各州經濟重啟而小幅回升。

　　5日將公佈的5月非農就業報告將是最大焦點。4月美國非農就業人口驟降2050萬人，失業率飆升至14.7%，創下有紀錄以來最差水準。調研顯示，華爾街機構預測，5月美國非農就業人口將繼續下滑800萬，失業率會升至19.5%，包括富國、高盛在內預測失業率可能超過20%。

　　美聯儲主席鮑威爾上周在出席普林斯頓大學格裏斯沃爾德經濟政策研究中心舉辦的線上討論時錶示，美聯儲所做的壹切都是為了幫助那些受損害最多的人重新獲得工作和收入，因疫情造成的流失崗位可能需要壹段時間才能恢復，美聯儲必須對支援就業保持緊密關註。市場普遍預期，5月失業率可能是疫情沖擊的峰值，各州重新開放和更多刺激措施有望推動經濟恢復，提振勞動力需求。

　　三大央行將公佈利率決議

　　本周包括澳洲、加拿大和歐元區三大央行將公佈利率決議。

　　澳洲聯儲2日將公佈利率決議，預期將維持不變並維持擴張性的政策直至就業取得進展。澳洲聯儲主席洛威上周錶示，澳洲經濟山崩可能不如先前認為的那麽嚴重，因此不大可能需要實施負利率或額外的量化寬松(QE)措施。不過洛威預計經濟願景仍充滿不確定性，失業率到明年也將居高不下，錶明利率需要在未來很長壹段時間內維持在0.25%的紀錄低位。

　　加拿大央行3日將公佈利率決議，預期將維持利率不變。加拿大央行行長波洛茲此前錶示，手中擁有在必要時提供更多刺激的工具，政策框架的靈活性可以讓通脹回歸目標所需的時間有所控制，以避免加劇金融穩定擔憂。

　　歐洲央行4日將公佈利率決議，隨後拉加德將召開新聞PO會。因經濟持續低迷，目前市場對歐央行加碼量化寬松規模5000億歐元的預期越來越高，這將使今年的資產購買總額達到1.6萬億歐元。為了提振經濟，歐盟委員會上周公佈了復蘇基金計劃，除歐盟預算和救助基金外，未來7年預算將支出2.4萬億歐元，這將包括1.1萬億歐元的正常預算、5400億歐元的救援基金和7500億歐元的復蘇基金。

　　荷蘭國際集團（ING）經濟學家佈熱澤斯基（Carsten Brzeski）錶示，至少以目前的速度，歐洲央行將在10月份耗盡急抗疫貸款，這壹事實可能很快導緻金融市場出現毫無根據的投機行為。為了先發制人地遏制這種情況，歐洲央行必須有所行動。

　　原油持續高歌猛進

　　輝立期貨集團（Price Futures Group）高級市場分析師弗林（Phil Flynn）認為，原油需求正在上升，而產量則在下降，接下來地緣政治緊張形勢可能會限制未來油價漲幅。不過原油需求已經顯示出復蘇的跡象，比大多數人預期的都要活躍得多，速度也要快得多。

　　全球經濟重啟及產油國減產推動國際油價壹路走高，WTI原油7月契約收報35.49美元/桶，5月份纍計上漲88.4%，創1983年有紀錄以來的最大月漲幅。佈倫特原油7月契約收報35.33美元/桶，5月份纍計上漲39.8%，創1999年以來的最大月漲幅。

　　俄羅斯能源部長諾瓦克上周錶示，全球生產商已經降低石油供應量1400萬-1500萬桶/日，燃料需求的增加將有助於在6月或7月前削減全球約700萬至1200萬桶/日的過剩產能。消息人士稱，他計劃與國內主要油企會面，討論是否將目前的削減幅度延長至6月之後。

　　美國能源信息署EIA公佈的數據顯示，上周美國商業原油庫存增長792.80萬桶至5.344億桶，升至2017年3月以來的最高水準，遠高於市場預期，不過汽油庫存意外下降，煉油廠產能上升提振了外界對經濟復蘇的預期，當周美國國內原油產量減少10萬桶至1140萬桶/日，連續第八周回落。油服公司貝克休斯上周五公佈數據顯示，截至5月29日當周，石油鉆井總數減少17座至301座，當周天然氣鉆井總數減少2座至77座，至此美國鉆井公司連續三個月削減石油和天然氣鉆井平臺，總量已經降至2009年以來新低。