美聯儲維持債市之舉 讓華爾街三家大行獲益100億美元
作者：互易市場來源：www.change888.com 時間：2020-07-16 10:23:12
中原標準時間7月16日消息，信貸市場曾在3月面臨像2008年那樣陷入凍結的風險。但得益於美聯儲維持債市運轉的努力，情況變得更像是2009年：雖然人們對美國經濟充滿擔憂，但華爾街交易業務的日子仍然精彩。
美聯儲的舉措給美國最大幾家銀行帶來了100億美元意外之財，他們的債券交易員抓住市場劇烈波動的機會創出了業績新高，他們的銀行家為急需現金的公司安排了壹系列發債交易。得益於此，摩根大通和花旗集團在貸款損失撥備激增的情況依然實現了盈利，高盛甚至意外實現利潤增長。
目前的市場盛宴紓解了人們對銀行資本問題的擔憂，這種擔憂加劇了上壹次危機的發生，並最終促使政府出手相助。但這也引發疑問：美聯儲的舉措是否讓金融企業得到了不成比例的好處，而不是那些仍在疫情沖擊下苦苦掙紮的小企業。
“高盛本季度利潤太好了--實際上幾乎好得不合適，”資本市場咨詢公司Opimas的執行長Octavio Marenzi錶示。“美聯儲能夠通過註資數萬億美元幫助市場實現巨大反彈，主要受益者是投資銀行。這將導緻人們更多地唿籲政府更多幫助實體經濟而不是華爾街。”
債務富礦
100億美元是這三家銀行固定收益交易和債務承銷部門大約205億美元的收入，與這些業務在過去四年平均每季度約104億美元收入的差額。
花旗投行業務季度錶現為金融危機以來最佳，得益於債務承銷收入41%的增長。摩根大通固定收益交易第二季度創造了73億美元收入。即使沒有股票交易業務的幫助，僅此壹項就可以為該公司創下市場交易收入總額的最高紀錄。
高盛稱，主要的固定收益交易業務全部出現“顯著的營收增長”，尤其是利率、信貸和大宗商品業務。該集團創下九年來最佳業績錶現，比分析師預期高逾15億美元。截至紐約時間11：46，高盛股價上漲0.9%，主要華爾街銀行股價全部上漲，包括將於周四公佈財報的美國銀行和摩根士丹利。
“我們在3月和4月底看到的活動水準確實非常出色，”高盛執行長David Solomon周三對分析師們錶示。“在市場發生巨大變化和巨大波動的時期，我們變得非常忙，因為我們的客戶非常忙。”
盡管美聯儲支援了華爾街的業務，但也已採取措施防止大銀行將利潤轉移給股東。美聯儲鼓勵銀行保留資本，以在疫情期間支援信貸需求。美聯儲上月要求暫停股票回購，並規定最大的33家銀行派息不得超過當前水準，迫使部分銀行削減派息或提高資本比率。
美聯儲還警告說，可能會在今年晚些時候用更嚴苛的經濟假設對銀行做額外測試，這可能進壹步限制銀行派息。
大銀行已警告投資者不要預期收入會持續增長。花旗錶示交易收入將“正常化”，摩根大通告訴分析師，預計投資銀行手續費將下降，未來幾個季度的交易收入可能會減半。
摩根大通執行長Jamie Dimon在周二電話會議上告訴分析師，承銷量“肯定會下降。籌集這些資本不是為了花出去，而是要放到資產負債錶上，以便為接下來發生的壹切做好準備。”
銀行警告稱可能需要更多貸款損失撥備，視全球經濟復蘇的速度和形態而定。在今年夏初開始重啟經濟後，美國許多州的新冠病例數加速上升。
“如果有人有水晶球，我很樂意看壹看，”花旗執行長Mike Corba周二對分析師稱。“我敢說未知超過了已知。”
