昨天，金融市場上的重要事件比較多，簡單跟大家做個盤點

　　【妳媽覺得妳不冷】

　　首先是昨天的美國二季度GDP，-32.9%！創下了二戰以後的最差紀錄， 但作為與巴菲特共同經歷三次熔斷的我們來說：2020年，最不值錢的東西就是見證歷史！

　　美股可能也是這樣想的，深V反轉後大幅拉升，可謂是在最慘烈的經濟狀況中走出最堅挺的牛市。

　　原因也不復雜：在經歷了美股暴跌又暴漲的上半年後，投資者已經充分認識到，跟誰作對，不能跟美聯儲作對，不管經濟的基本面多差，只要流動性的閘門沒關，股市狂歡就可以繼續！

　　何況在二季度數據公佈前，鮑威爾已經提前給市場拋出定心丸：

　　“第二季度GDP的萎縮幅度可能是有史以來最大的。”

　　“為支援經濟，美聯儲將繼續維持寬松政策，推進各項借貸便利工具使用”

　　“央媽”既然說沒事，那就是沒事！ 不誇張的說，本來美股市場就是在靠信仰活著

　　馬照跑，舞照跳，天塌下來，媽媽大不了再愛我壹次！

　　或者說 機構的想法是：我死後，哪管它洪水滔天……

　　【過氣明星多心酸】

　　說完美股，還得看看原油，在近期動輒5%以上金融市場裏，原油這個曾經的壹線大明星仿佛變成了毫無流量的十八線藝人，即便是和妳並肩嚮前，妳都不會想著去要壹張合影……

　　而昨晚波幅突然擴大，甚至出現了“驚魂壹跳”，讓人不禁竊喜：誰說鐵樹沒有開花時？但仔細端詳壹番，油價大幅波動主因還是靠美股的情緒帶動，二者連V型反轉的時間點看起來都那麽吻合....

　　我們此前多次強調過，目前原油與美股的走勢極為趨同，因此我們除了需要關註基本面的變化之外，還要關註美股近期的走勢情況，這將從宏觀周期決定油價的未來走嚮。

　　現在來看，油價突破仍然沒有到時間點，在美股和原油之間的關系，在原油市場缺乏重磅消息和強邏輯的情況下，風險情緒就是最大的影響因素，而緊接下來的8月油市或將有壹個深水炸彈將引爆，風險已在醞釀中。

　　【我是大宗商品之王】

　　作為“大宗商品之王”，原油市場從來就不缺關註不缺資金和成交量，重回舞臺焦點只是遲早問題，經過7月的蟄伏，即將到來的8月或許就是油價將迎來巨震的事時間視窗，沈寂的7月歐佩克幾乎無任何發聲，也許這個處心積慮的組織正在卯足勁等著8月份來壹次“大地驚雷”。

　　8月開始，若歐佩克按照原計劃，沒有新的宣告情況下，歐佩克+將放松減產計劃，這意味著什麽？未來4個月將有1.7億桶原油供應沖擊市場！新冠疫情在全球主要市場的持續擴大，使原油需求持續萎靡不振，而歐佩克減產協議即將隨著7月份的過去到期，雖然此前也承諾在7月份減產970萬桶/天，但7月份的原油供應依舊意外地每天超出需求190萬桶。在此情況之下，隨著美國原油產量的逐步恢復，市場投資者們還願意相信這個組織拯救油市的決心嗎？美油的40美元關口還能挺住嗎？

　　此外，原油市場的期貨溢價正在使油價面臨今年4月份那樣的“庫存危機”。由於遠期契約價格高於近期契約和現貨價格，這種情況稱為“期貨契約溢價”，說明市場供應過剩正在加大，儲油空間緊缺，曾經壹幕發生在今年剛過去不久的三個月前，美油由於同樣的庫存爆棚原因，期貨契約風險溢價加大，美油壹度被打垮至破天荒的“負油價”，雖這樣的局面大機率不會再現，但由於現貨價格比期貨價格低，就會促使擁有儲油空間的投資者買進現貨儲存，然後通過更高價的期貨契約來賣出獲利，導緻本就過剩的原油庫存水準更加走高，對市場造成壹定的利空情緒。

（美油遠期契約價格大於近期契約價格，形成契約溢價）

　　【美元的隕落，投資者的狂歡】

　　隔夜公佈的二季度GDP錄得-32.9%，創美國史上最大降幅，以及最新初請失業人數也創了4周來新高，除了疫情對美國經濟的影響外，白宮同樣是壹團糟，特朗普甚至冒天下之大不韙要求延後美國大選，美國目前的狀況歸根到底只能用在壹個“亂”字來形容。亂成壹團糟的美國，在金融市場上最直接影響的就是本國貨幣—美元，美元已跌破93關口，正在朝92關口靠近，在貶值的道路上“縱享絲滑”！

　　美元的貶值，對於其他壹籃子貨幣而言，則是迎來大升值的契機，除黃金創歷史的大漲外，歐元、英鎊、日元、人民幣等都正在迎來本年度最大的升值月份，而這種錶現隨著美元的貶值加速還將持續強勢。

　　美元大貶值周期已形成，寬松的貨幣政策是壓死美元的最後壹根稻草。

　　黃金創記錄的大漲依舊在持續，美元加速貶值的浪潮之下，黃金是最好的對沖和保值品種之壹。

　　相對比美國經濟，歐盟在疫情沖擊之下則顯得更井然有序，雖同樣的貨幣寬松環境，但相對美國歐盟情況則看起來沒有那麽糟，所以相對美元的貶值，歐元進入升值通道。

　　英鎊壹系列的經濟舉措初見成效，在美元的大貶值之下，英鎊正迎來年度都最大月漲幅的錶現，並且升值還在繼續。

　　同樣具有避險屬性的日元，雖然升值的錶現沒有黃金這麽搶眼，但在美元持續的貶值之下，美元兌日元本月相繼大跌，相對美元升值，預計未來將進壹步加大升值空間。

　　錶現得強勢的還有人民幣，作為從今年疫情中最快恢復過來的國家，作為國際貨幣組織今年唯壹上調經濟預期的國家，人民幣正在受到來自國際投資者的青睞，升值已經持續了將近2個月。

　　這是個最壞的時代，也是個最好的時代，美元的貶值浪潮之下，對於其他貨幣而言則是壹場大升值的狂歡，跟隨外匯上漲實現財富升值，就在互易市場。