綜述風險以及風險管理的含義
作者：管理員來源：互易市場：www.change888.com 時間：2018-09-29 15:36:26
風險的意義是損失的可能性。也就是說，如果我們擁有壹些外匯契約，這些契約價格有下跌的可能性，那麽我們就具有風險。契約本身不是風險，損失也不是風險，損失的可能性才是風險。只要我們壹天還擁有這些契約，我們就具有風險。控制這些風險的唯壹方式就是買進或賣出這些契約。就擁有契約，想賺取利潤這件事來說，風險基本上是無可避免的。我們所能做的，就是管理風險。
風險管理
管理的意思是引導和控制。風險管理在於引導及控制損失的可能性。風險管理者的任務即在於測量風險，並買進或賣出契約以增加或減少風險。
以拋硬幣為例子
假設我們拋硬幣，正反面出現的機率是相等的。此例子能很有效的闡述風險管理的概念。
壹件事情發生的機率（Probability），就是這件事情發生的可能性，以幾趴來錶達。如果拋100次硬幣的結果是50次正面，那麽機率就是50%。請註意，機率必然介於0和1之間。
再假設拋硬幣遊戲的規則是：
(1) 資本$1,000
(2) 我們永遠都押正面
(3) 我們可由剩余資本拿出任何數字來下註
(4) 如果是反面，賭註都輸掉了
(5) 如果是正面，我們可以贏得賭註雙倍的資金
(6) 公平的銅闆，正反面的機率都是50%。
這個遊戲跟壹些交易方法很相像。
在這樣的狀況下，我們的勝率（Luck）就是贏的機率，50%。我們的報酬（Payoff）是2:1，因為我們每押1元，就能贏2元。在這個例子中，我們的風險（Risk）正是我們下註的金額，也正處於風險中。例子中的勝率和報酬都是固定不變的，只有下註的金額可以改變。
在比較復雜的遊戲裏，例如外匯或股票交易，勝率和報酬會隨著狀況的不同而改變。交易者花費可觀的時間精力來改善勝率和報酬，往往徒勞無功，因為這不是人力所能改變的。要控制風險，“風險”是風險管理者唯壹能夠有效改變的參數，而非報酬及勝率。
我們也可以為較為復雜的遊戲建立模型，改變勝率及報酬，以觀察不同的結果。
在以後的篇章中，筆者將會做較多的模型遊戲來解釋風險管理的重要性。
