定義：根據ESMA在2013年2月28日PO的Contracts for difference (CFDs)產品風險提示：

       “差價契約是買賣雙方之間進行協議，用於在協議結束時交換相關資產（股票、貨幣、商品、指數）的當前價格與其原來價格之間的差額。”【註釋1】

       CFD差價契約屬於杠桿產品，只要求投資者對交易總值進行少量保證金，允許投資者利用價格上漲（通過多頭頭寸）或價格下跌（通過空頭頭寸）對標的資產進行調整。

       當投資者平倉以後，投資者將接收或支付CFD和/或標的資產（s）的收盤價與開值之間的差額。如果差額是正的，那麽CFD供應商就會支付給妳。如果差額為負，則必須嚮CFD提供商進行支付。

       起源：據說，差價契約最初是在二十世紀九十年代由Smith New Court的衍生品交易部門開發的，Smith New Court是倫敦的壹家經紀交易公司，後來在1995年被美林證券收購，交易價值達到5.26億英鎊。

       差價契約交易是Smith New Court的對沖基金客戶沽空倫敦股票市場的壹種具成本效益的方式，因為他們能夠利用杠桿作用並且免除印花稅的成本。

       而正在讓CFD被金融市場所關註的是Brian Keelan和Jon Wood的壹次收購。1995年，Trafalgar House想要兼並Northern Electric時，Brian Keelan提出了衍生契約，使得當時的瑞士銀行集團SBC（現在已經合並成為瑞銀集團）的客戶，不管是否兼並成功，都能夠賺錢，基蘭給這些產品定義了壹個新的名字 - 差價契約。【註釋2】

       盡管最終這項舉動最終並沒有成功，但這是CFD第壹次被用於如此大型的收購中，並創造了壹個新的行業，使得CFD被金融市場所真正關註。

       但實際上，早在19世紀，與CFD類似的交易就已經可以找到。例如，Grizewood v Blane涉及壹項協議，當事人不考慮交付股權證券，而只考慮結算價格差異。

       CFDs在零售市場發展：

       而把CFDs推嚮零售市場的則是壹家名為Gerrard & National Intercommodities（GNI）的公司，他們通過其在在線交易機構GNI Touch嚮私人客戶和零售市場推出了CFDs。GNI為其客戶提供差價契約產品和創新的交易系統，允許私人客戶通過網際網路直接進入倫敦證券交易所。

       從這裏起，零售市場很快接受差價契約交易 - 差價契約革命就此誕生，到本世紀末，差價契約已經在英國廣泛推出。

       【CFD差價契約的種類】

       差價契約可以在各種不同的金融工具上進行交易，具體取決於差價契約經紀商對各種基礎市場價格的準入，同時差價契約的品種也在不同的增多，比如現在加密貨幣的CFD產品也在不少經紀商推出。

       需要註意的是，CFDs可能類似於主流投資，比如股票，但它們非常不同，因為妳從未真正購買或擁有CFD背後的資產。

       目前主要的差價契約市場類型包括：

       全球股票差價契約：英股，美股，港股，歐股等。

       指數差價契約：富時，道瓊斯，納斯達克，日經等

       外匯差價契約：外匯貨幣對

       工業部門差價契約：石油、天然氣等。

       商品差價契約：谷物等。

       金屬和能源差價契約：黃金，白銀，石油，天然氣，鈾等。

       回到上面的那個讀者的疑問，ESMA降低了CFD差價契約產品的杠桿，其實在歐盟以及FCA的監管體系中，滾動式外匯交易（外匯保證金交易）都屬於CFD差價契約的壹種。

       在FCA handbook 的定義術語錶中，差價契約，點差交易、滾動式外匯交易、二元期權都被視為CFD的壹種類型，只是因為許可制度而被細分出來，單獨監管授權。

       CFDs差價契約交易，屬於高風險、高收益產品，特別是當杠桿率很高時（CFD的杠桿越高，風險越大），就會帶來很高的風險。所以，可能並不適合所有人。