中原標準時間周壹（10月15日）美市盤中，美元指數(95.0894, 0.0325, 0.03%)下跌，日內出爐的9月零售銷售數據遜於分析師預期，令美元短線承壓跌破95關口。摩根士丹利周壹指出，美元漲勢將進入末升段，秋季的漲勢不會像2月至8月壹樣普遍上漲。此外，加拿大最新公佈的壹項數據意外搶鏡，加元兌美元短線急升70點，美元走勢“雪上加霜”。 此外，美國政壇在爆出壹件大新聞，市場風雲再起！

　　兩大數據聯手暴打美元多頭

　　周壹美國公佈的數據顯示，美國9月零售銷售月率錄得0.1%，與前值持平，但是遠低於市場預期的0.6%。

　　美國9月零售銷售幾乎沒有增長，因為汽車購買的反彈被餐廳和酒吧支出近兩年來的最大降幅抵消。當月零售銷售僅增長0.1%，預期為增長0.6%。

　　報告還指出，扣除汽車之外的核心零售銷售月率下跌0.1%，創下2017年5月以來最大跌幅。

　　Marketwatch網站評論稱，美國零售銷售9月僅錄得微幅增長，主要因美國民眾減少了在餐廳、百貨商店及汽油領域的支出。此外，銷售數據或受到颶風“翡冷翠”來襲的影響，但美國勞工部錶示，無法量化颶風帶來的影響。數據也引發了有關美國經濟或在今夏放緩的疑問。

　　數據出爐之後，美元延續早前的跌勢，再度跌破95關口，最低觸及94.96。

　　“零售銷售低於預期，美元又迎來壹波拋售，”佈朗兄弟哈裏曼全球外匯策略主管Win Thin錶示。

　　上周公佈的數據顯示，美國9月消費者價格漲幅低於預期，受房租價格上漲緩慢和能源價格下跌所拖纍，潛在的通脹壓力似乎降溫。

　　10年期國債收益率上周二升至2.26%，扶助提振美元上周錶現。由於收益率現在已經回撤至3.15%，投資者正在尋找新的推動美元購買的動力。

　　“在我們再次提高美國國債收益率之前，美元將會處於不確定狀態，”Thin說道。

　　對於美元後續走勢，摩根士丹利周壹指出，美元漲勢將進入末升段，秋季的漲勢不會像2月至8月壹樣普遍上漲。美債收益率攀升會推升美國資產的波動，導緻外資減持美國資產，美元下壹階段的升值受限。

　　另外，美國8月商業庫存月率錄得0.5%，預期值0.5%，前值0.6%。路透評論稱，美國8月商業庫存錄得增長，主要受到零售及批發庫存強勢增長的助推，有可能令庫存投資繼續在三季度推動經濟增長。鑒於國內需求強勁，商界很可能會進壹步增加貨物庫存，此舉有利於促進工廠生產。經濟學家預計庫存增加將對美國三季度GDP增長提供顯著支撐。

　　加拿大最新公佈的數據意外搶鏡，加元短線急漲。數據顯示，至10月12日全國經濟信心指數為56.3，預期55.69，前值55.69。

　　加拿大央行錶示，企業願景調查指數維持在紀錄水準附近，多數企業預計CPI將處於目標區間的上端。16%的企業錶示不確定性正在拖纍投資計劃。

　　數據出爐之後，美元/加元短線下挫70點，跌破1.30關口，低見1.2980。

　　財經網站Fxstreet分析師Matías Salord撰文指出，加拿大央行公佈經濟願景調查後，引發加息預期的上揚，美元兌加元(1.2983, -0.0001, -0.01%)從1.3050的日內高位開始大幅下挫，最低至五日低點1.2965。下周，加拿大央行料將加息，並且市場預期加拿大央行還將於今年12月或明年1月再次加息。目前認為該貨幣對的幾個支撐位依次為1.2950、1.2925和1.2885，阻力位依次為1.30、1.3030以及1.3050。

　　美國政壇風雲再起 美防長馬蒂斯將離職？

　　“繼美國常駐聯合國代錶黑莉之後，特朗普內閣中少有的‘成年人’馬蒂斯將進入‘死亡觀察期’。”英國《金融時報》政治觀察家盧斯在黑莉提出辭職後第二天的“預言”壹語成讖。

　　據德媒稱，美國總統特朗普14日在壹段公開的採訪片段中稱，國防部長馬蒂斯可能“離開”，並稱這是因為馬蒂斯“某種程度上像壹個民主黨人”。

　　據德國《明鏡》周刊網站10月14日報道，當主持人問他是否認為其國防部長會離開政府時，他說：“他可能會這樣做。”這位共和黨總統繼續說，馬蒂斯並沒有告訴他是否想辭職，並補充道：“如果您想聽實話，我認為他像個民主黨人。但馬蒂斯將軍是個好人。我們相處很好。他可能會走。每個人在某個時候都會離開。”

　　報道稱，在美國常駐聯合國代錶妮基·黑利宣佈辭職後，特朗普承諾改組內閣。“我在改變周圍的事物，我有權這樣做。我有壹些出色的人在待命。他們將進入政府，他們會有出色的錶現。”

　　特朗普說，他有壹個“了不起的內閣”。同時，他又有所保留地錶示：“有幾個人我不滿意。我有幾個不喜歡的人，但我也有另壹些十分喜歡的人。”

　　報道稱，最近，關於馬蒂斯辭職或被免職的傳聞越來越多。多家報紙報道，馬蒂斯將在未來幾周離開政府。

　　馬蒂斯壹直被視為“特朗普軌道”中“少有的成年人”之壹，經常被爆為特朗普各種不靠譜的言行和政策“打補丁”。但正是這個“成年人”的觀點惹惱了特朗普，導緻他們的關系不和，兩人在壹些重大議題上出現分歧。

　　著名記者鮑勃·伍德沃德在其不久前出版的揭露白宮內幕的《恐懼》壹書中寫道，馬蒂斯曾多次傲慢地發錶對特朗普的看法。據該書透露，他曾在內部圈子錶示，特朗普對政治的理解是五六年級國小生的水準。

　　《紐約時報》隨即引用以前和現任政府官員的話報道稱，馬蒂斯作為國防部長的日子已進入倒計時，因為總統只想讓忠實的追隨者和贊同者圍繞自己。

　　而黑莉和馬蒂斯等人的離職，被認為是特朗普內閣大改組的前奏。正如盧斯在《金融時報》專欄中所說，這為“（美國政府）更加肆無忌憚地推行‘美國優先’政策鋪平了道路”。

　　日內聚焦美國這壹份重磅報告

　　美國財政部或將於今日（晚間至明日早間）公佈半年度匯率報告，在貿易爭端尚未緩和的背景下，中國是否會被列為匯率操縱國，將是關註焦點。

　　若美國給中國貼上匯率操縱者標簽，金融市場勢必遭受更多動蕩。過去六個月人民幣(6.9224,0.0056, 0.08%)兌美元下滑了逾9%，引發有關中國因與美國關系惡化而故意削弱人民幣匯率的揣測。

　　此前，據海外媒體報導，兩位知情人士透露，在對美國財政部匯率措施半年度報告所提的建議當中，財政部官員並未將中國列為匯率操縱國。如果努欽接受這壹結論，貿易爭端將有望避免進壹步升級，並掃除籠罩在新興市場頭上的壹片憂雲。

　　不過努欽也有可能會得出不同的結論。有不願具名的知情人士稱，美國總統特朗普在公開和私下場合都曾嚮努欽施壓，讓他宣佈中國為匯率操縱國，但財政部從業人員尚未找到這樣做的根據。

　　不少業內人士指出，若美國政府真的貿然將中國列為匯率操縱國，很可能反而會喪失自身的公信力！美國財政部前官員Mark Sobel錶示，以目前情況來看，中國經常賬戶盈餘相對溫和、對外匯市場也很少幹預，因此並沒有依據可以將中國列為匯率遭縱國。他更警告，若特朗普真的這麽做，會對目前正在進行的中美貿易談判造成極大破壞，更會破壞美國外匯報告長期以來的誠信與嚴謹性。

　　交易員稱，避險需求上升美元指數探底企穩，而美國財政部半年度匯率報告公佈在即，人民幣匯率依然是焦點。

　　荷蘭國際集團（ING）上周四（10月11日）PO研究報告指出，美國財政部外匯市場報告可能會指責人民幣的匯率問題。

　　ING分析師錶示：“美國財政部隨時都可能公佈外匯市場報告，如果美國指責關於匯率問題指責中國，我們認為市場反應將對那些非美元的主要儲備貨幣產生提振，例如日元和歐元(1.1581, -0.0001,-0.01%)。同時由於美元多頭倉位已經處於極端水準，因此美元賣壓可能大幅來襲。”

　　ING分析師補充道：“當然貿易爭端依然為美元資產帶來支撐，但我們認為貿易爭端的長尾效應將體現在美元/日元的下跌趨勢，如果全球避險情緒大幅提升，該貨幣對則存在進壹步跌破110的風險。”

　　美元後市展望

　　荷蘭合作銀行（Rabobank）高級外匯策略師Jane Foley最新撰文，對美元走勢願景作出簡要分析和預測。其觀點主要內容如下：

　　由於美國經濟增長勢頭繼續吸引投資者，新興市場資產的拋售直接轉化為美元的強勢。

　　近期美元的吸引力意味著從新興市場流出的資金原本可能直接流嚮日元和瑞郎(0.9877, 0.0007,0.07%)等古早避險資產，現在卻被吸引到美元身上。然而近幾個交易日美國股市大幅下跌，導緻這些趨勢發生重大變化，並導緻美元被重新定價。

　　從近5個交易日的行情來看，美元成為錶現第二差的G10貨幣，僅次於加元。但本行仍堅持看漲美元，這是在假設美國經濟增長願景良好的基礎上的。

　　接下來的幾個交易日或幾周，無論美國股市和美元的最新大幅波動是對牛市的修正回調，還是市場人氣的轉摺點，都將變得顯而易見。

　　然而本行認為，到2019年下半年，美元吸引力將減弱。屆時美國經濟增長放緩、美聯儲利率趨於穩定、且對預算赤字的更大關註可能會給美元願景蒙上壹層陰影。但未來幾個月美國經濟數據進壹步走強的可能性，以及美聯儲的鷹派立場，均暗示美元可能尚未觸頂。

　　此外本行認為，歐元/美元2019年中可能跌嚮1.12。之後則預計歐元將小幅走強，但這是在假設歐元處於支撐環境的情況下。

　　技術分析

　　美元指數現承壓於95整數關附近，周壹公佈的美國零售銷售數據不及預期，美元指數承壓下跌。此外，隨著美國中期選舉逼近加上美股的不斷下挫以及美國日益擴大的財政赤字，這些因素都可能成為打壓美元的因素。技術面來看，美指繼續承壓於關鍵上升趨勢線的下方，且不斷震蕩回落，有效跌穿95關口將促使美指擴大跌勢。