盡管風險管理是最容易掌握的課題之壹，但是，大多數的交易者似乎都無法遵循它。我們經常看到，交易者把盈利的頭寸變成虧損，良好的交易策略不但不能賺錢反而導緻虧損。不管交易者是多麽的聰明，對市場有多麽的了解，其實是他們自己的心理導緻他們損失金錢。為什麽會這樣呢？是因為市場真的是如此高深莫測，所以最終只有少數人賺錢？還是因為很多交易者都傾嚮於犯壹個普遍的錯誤？答案是後者。好消息是，盡管在情緒上和心理上，這個問題都是壹個具有挑戰性的問題，但是最終還是可以相當容易地掌握和解決它。

       大部分的交易者之所以虧錢，完全是因為他們不了解或者不重視風險管理。風險管理本質上涉及到，妳願意承擔多大的風險和希望獲得多大的收益。沒有風險管理的意識，大部分的交易者會持有虧損的頭寸很長時間，但是卻過早地了結贏利的頭寸。錶面上，這像是壹個荒謬的情形，但是在現實中這太常見了：交易者贏利的頭寸比虧損的頭寸要多，但是最終的結果是壹個凈虧損。那麽，交易者能做些什麽，以確保他們有良好的風險管理習慣呢？無論他們的交易策略或交易品種是如何不同，有幾條關鍵的原則是所有交易者都要銘記在心的。

       風險-收益比率

       在每次交易前，交易者應該設定壹個風險收益比率。換句話說，他們應該知道，他們願意虧多少和希望賺多少。通常來說，風險-收益率應該至少達到1：2。有壹個合理的風險收益率，可以防止交易者進行那些實際上不值得冒險的交易。

       止損單

       交易者應該使用止損單，去設定他們願意接受的最大虧損。通過使用止損單，交易者可以避免壹個常見的睏境：他們有很多贏利的交易，但是，壹筆大額的虧損就把賬戶內所有的利潤都勾銷掉了。移動止損可以鎖定利潤，所以特別地有用。大多數成功的交易者都有壹個良好的習慣去運用壹個規則，壹旦妳的頭寸開始獲利，其利潤等於妳最初所冒的風險時，就把止損點移到盈虧平衡點處。然而，也有壹些交易者會選擇平倉部分的頭寸。

      對於那些想在贏利的頭寸上加碼，或者追隨趨勢的交易者，最佳的策略就是，把新的交易視為壹個獨立的、與此前贏利頭寸無關的交易。如果妳正準備在贏利的頭寸上加碼，那麽妳應該進行同樣的圖錶分析，就好像妳完全沒有任何頭寸在手。如果交易的發展情形繼續對妳有利，那麽妳也可以平倉部分的頭寸，同時，對持有的剩余頭寸進行移動止損。如果妳的頭寸是分批建立的，它們有不同的入場點，那麽試著分別考慮每壹批頭寸的風險和收益。如果妳第二批頭寸的入場點比第壹批高了50點，那麽不要在兩批頭寸上使用相同的止損價位。相反，應該獨立地管理第二批頭寸的風險。

       使用止損單管理風險 鑒於資金管理對交易成功的重要性，對於任何希望在外匯市場上獲得成功的交易者，運用止損單是非常必要的。止損單允許交易者設定他們願意接受的最大虧損。當市場的價格達到止損單所設定的價格時，那麽交易會被立即平倉。因此，在妳入場交易時使用止損單，可以讓妳知道，妳正在承受多大的風險。

       成功地使用止損單，可以分為兩部分：①入場時，在合理的價格水準上設定止損點。②移動止損——這意味著當交易的進展對妳有利時，把止損點朝贏利的方嚮移動。

       設定止損單 我建議用以下的兩種方法設定止損單。

       兩天最低點的方法（Two-Day Low Melhod） 這種必於波動性的止損方法就是，在貨幣對的兩天最低點以下10點左右的地方設下止損單。例如，歐元／美元昨天蠟燭的最低點是1.1200，前天蠟燭的最低點是1.1100。如果交易者準備買入歐元／美元，那麽止損點應該設在1.1090左右——即兩天最低點以下10點的地方。

       拋物線Parabolic Stop and Reversal（SAR） 根據波動性進行止損的另壹種方法是運用拋物線，在很多外匯交易圖錶都可以找到這個技術指標。拋物線是壹種基於波動性的技術指標，在圖錶上顯示為壹些小點，從中可以找到止損點的位置。圖7.3是壹個拋物線的圖例。

       沒有壹個在任何情形下都有效的神奇公式，但以下是如何運用止損點的壹個例子。在建立壹個多頭頭寸的時候，要判斷哪裏是支援位，然後在支援位以下20點的地方設定止損點。

       例如，假設止損點是在入場點以下60點的位置。如果這次交易有了60點的利潤，那麽就按市價單平倉壹半的頭寸，然後，把剩余頭寸的止損點移到入場點的位置。與此同時，在離開市價之後60點的位置進行移動止損。如果拋物線嚮上移動，並超出了妳的入場點，那麽妳可以轉為使用拋物線作為止損水準。當然，在壹天內，可能會出現其他的信號，促使妳去移動妳的止損點。如果價格突破了新的阻力位，那麽阻力位就變成了支援位。妳可以在支援位以下20點的地方設定止損點即使它離現在的市價只有30~40點的距離。妳必須運用的壹個基本原則是，找到壹個點設定妳的止損單，當價格到達這個點的時候，妳再也不想繼續持有這個頭寸了。止損點通常設在價格跌破支援位以下的某壹點處。