從黃金到壹無所依 1971年的這件事是如何改變經濟中的壹切的
作者：管理員來源：www.change888.com 時間：2019-06-04 17:05:27
貨幣體系是整個經濟體系的重要組成部分。moderntimesinvestors.com的Duino Schiappapietra指出，盡管它看起來穩定，但歷史錶明，貨幣體系在上個世紀是呈周期性變化的(平均20-30年)。
現在的貨幣體系與以前的貨幣體系之間的主要區別在於，前者完全基於法定貨幣，而後者以黃金為後盾。
“那意味著我們所謂的貨幣是壹種政府發行的貨幣，其內在價值為零，沒有任何支援。”
從1971年開始，這種體系允許中央銀行真正地控制經濟，並在世界貨幣體系開啟了新的篇章。
回顧歷史，在1944年佈雷頓森林協議達成之前，大多數國家都遵循金本位 制，這意味著每個國家都保證將其貨幣兌換成黃金。
佈雷頓森林體系建立後，各國同意將其貨幣兌換成美元。各國央行承諾保持與美元的固定匯率，美國則承諾將美元兌黃金保持在35美元兌換1盎司黃金。
為何選擇美元？因為在那些年裏，美國擁有世界三分之二的黃金儲備，顯然是戰後世界上最有影響力的國家。這使美國處於主導地位，佈雷頓森林體系為從金本位制嚮美元本位制的轉變鋪平了道路。
佈雷頓森林體系運作了壹段時間並且讓經濟增長，但不幸的是，壹系列的不平衡使該體系在成立約30年後就宣告結束。
到了70年代，美國面臨滯脹，高通脹和經濟衰退並存，對經濟非常不利。在試圖解決這壹問題的過程中，美國政府採取措施讓貶值美元，並以赤字為各種項目提供資金。
美元與黃金掛鉤的貨幣協議很快分崩離析。每個國家開始迅速將他們貶值的美元兌換成黃金，從而引發對美國黃金儲備的擠兌。作為回應，佈雷頓森林體系在1971年8月15日崩潰，美元停兌黃金。
自那以後，整個世界便開始了壹場沒有任何後備支援的法定貨幣體系的實驗。
從長遠來看，壹旦貨幣不再由大宗商品支援，央行就可以隨心所欲地發行貨幣。盡管在需要對抗經濟衰退時這很有用，但它似乎失控了。
這構成問題，因為貨幣購買力逐漸消失，且貨幣擴張造成經濟嚴重扭曲。
如下圖所示，美元在100年內就失去了95%的購買力。隨著印鈔的事態發展，這種情況只會惡化。
在短短十年時間裏，貨幣數量幾乎翻了五倍，而這些貨幣都是為了維持經濟運行而創造的。
盡管這有助於延後經濟放緩，但它助長了壹種巨大的債務假設，即遲早會給經濟帶來負擔。
這種貨幣體系的問題在於無法平衡自由市場的力量。與之相比，金本位制具有很大的優勢，理由是它是自我平衡的體系，因為其總量是固定的。
如果未有意識地限制過度行為，就會出現越來越嚴重的失衡，令整個體系正面臨威脅。
這也導緻了其他扭曲，例如推高股市估值——目前充滿泡沫。下圖顯示，不斷擴張的貨幣基礎與持續走高的股價之間存在近乎完美的相關性。
綜上，Schiappapietra的結論是，貨幣體系目前對貨幣創造沒有限制，它與固定數量的黃金沒有任何聯系。金融危機越來越嚴重，債務水準越來越高，這是印鈔的直接後果，但應對下壹次危機的工具卻很少。這不是說印鈔和對抗經濟衰退本身是壹件壞事，而是未加以控制才是真正的問題，因為這會破壞購買力並導緻經濟和市場扭曲。關鍵是，經濟危機對經濟具有根本性的再平衡作用，阻止它們發揮作用並非沒有後果。政府和政策制定者不希望在他們掌權期間出現危機，這是可以理解的，但通過貨幣政策迫使經濟永遠不要放緩，會帶來全面爆發金融災難的風險。
