時隔18年再度站上G7之巔！美債收益率已“王袍加身”？
作者：管理員來源：www.change888.com 時間：2018-05-18 11:55:24
自2011年7月8日以來首次突破3.1%——10年期美國國債收益率的強勢錶現，在隔夜再度成為了市場矚目的焦點。而事實上，不僅僅是與自身歷史波動的縱嚮對比錶現搶眼，美債收益率與其他全球主要經濟體的橫嚮對比，或許更為奪目！
10年期美債收益率在本月已全線跑贏了其他G7經濟體的同期債券收益率，這壹景象為2000年6月以來的首次。
與全球十年期國債收益率的均值相比，目前十年期美債收益率已經整整高出了1%：
其中，十年期美債收益率與同期德債收益率的息差已走闊至近2.5%，為1989年以來最闊水準：
十年期美債收益率與同期日債收益率的息差更是突破了3%，創十余年前高。後者的10年期國債收益率當前仍在G7經濟體中墊底！
市場人士錶示，自美聯儲5月2日宣佈通貨膨脹率接近2%的外匯開戶目標以來，本月美債收益率壹直在上升。不斷上升的通貨膨脹，威脅到美國國債的價格，因為它侵蝕了固定支付的購買力，這給利率帶來了上行壓力。
美銀美林本周稍早時候的調查顯示，投資者本月蜂擁做空美國國債，成為金融市場第二大流行交易。這些押註周二取得了回報，美國國債跌幅擴大，10年期國債收益率升至2011年以來最高水準。
“做空美國國債的交易已經變得更加熱烈，”美銀美林首席投資策略師Michael Hartnett在接受採訪時錶示。“隨著美國國債收益率終於突破3%，人們更可能加大做空力度，而不是減少空頭。”
CFTC持倉報告也顯示，美國整條利率曲線上聚集的投機性空倉規模達到了前所未有的水準，空倉規模高達約1170億美元：
值得壹提的是，對於金融市場而言，美債收益率的持續上漲，無疑並非是什麽好事。收益率的大幅上漲會對整體市場產生漣漪效應，帶來壹系列風險資產的重新定價。去年市場享受的“金發姑娘”狀態紅利或將不復存在。
據悉，在美銀美林對“十年期美債收益率升至多高的水準會刺激妳將資金從股市轉移至債市？”的調查中，掌管著6430億美元的223位基金經理的答案中值是3.6%，高於上次調查的3.5%。
