匯率和利率風險防範實例精講
作者：管理員來源：www.change888.com 時間：2018-05-31 16:17:11
任何壹項投資操作都是風險與利益同在的，在外匯技術分析操作中，其匯率風險和利率風險的防範是非常重要的，只有把這些存在的風險盡可能的規避掉，才能保證投資者在操作中獲利，今天小編為您講述外匯投資風險的防範案例。
壹、匯率風險防範
匯率風險的防範有兩點措施：1、不套匯；2、採取套匯措施；
實例分析：德國某公司是美國壹個跨國公司的子公司，該公司某年的3月31日資產負債錶有凈流動負債項目300萬德國馬克承擔匯率風險，由於估計馬克有升值的傾嚮，可以採取兩點措施：
A、不套匯
由於該公司對於馬克匯率的變化趨勢把握不大，不願意為不確定的變化而支付套匯成本，決定不採取套匯措施。如果馬克升值的換算結果為：假設升到US$1=DM1.7，那麽300萬馬克摺成美元，就會由150萬升至176萬，該公司需要多償還26萬美元的債務，（文章來源隨便看看吧財經頻道，轉載請註明出處，www.sbkk88.com/caijing）此時可以採用三種方法解決：壹是直接匯付德國子公司300萬德國馬克;二是由子公司借記母公司賬戶;三是使用待上交 收益。
B、採取套匯措施
套匯成本由母公司承擔，為3萬美元，買取升水期匯，交 割的時候匯率正好是1美元兌換1.7馬克，套匯的所得收益是26美元，減去3萬美元的費用，其收益是23萬美元，也就是現金流量是23萬美元，這樣比較來看，不套匯的成本支出為0，現金流量也是0;而套匯成本支出為3萬美元，現金流為23萬美元，可見，取套匯措施比較有利。
二、利率風險防範
利率風險的類型有很多種，可以直接或者間接的造成投資價值或者是收益損失的風險，主要有5點：
①固定利率的證券投資，當市場利率上升的時候，證券價格將會下跌，造成利息的損失;
②企業發行新債券的時候，市場的利率如果上升，新債券利率也會上升，原油債券持有者將會遭受損失;
③股票投資，當企業盈利低於市場平均利率的時候，投資者將遭受利率損失;
④市場利率提高，增大企業融資成本的風險;
⑤銀行存貸利率不相匹配的風險;
實例分析：壹國際投資機構A在某年的1月份以每股USD20的價格買進10萬股K股票，投資支出就是200萬美元。假設K股票的股息為12%，也及時是說每股是2.4美元，年末支付，該投資機構準備持有股票到年底的話，可得到的股利就是24萬美元，之後在將股票賣出。但是該機構又害怕會有下跌造成損失，因此想要採取預防措施，比如說是採取期權保值法。方法就是採用A機構和B機構進行期權買賣，這樣對雙方都具有壹定的保護作用，具體的時機計算就不在贅述。
以上就是本文通過兩則實例進行風險防範分析的操作方法，如果投資者想要了解更多的額外匯投資知識，可以閱讀外匯投資入門與技巧，幫助投資者在外匯交 易中獲利並積纍經驗。
