周三（11月6日）上海原油主力契約SC1912收於平盤458元/桶，盤中觸及三周新高462.7元/桶。因貿易局勢進壹步轉好，但API原油庫存超預期上升令油價承壓。美中有望達成貿易協議，以及市場對美國可能會取消部份中國輸美商品關稅感到樂觀；貿易協議將紓解世界上兩個最大的石油消費國之間的貿易爭端對經濟的影響。芝加哥RJO高級市場策略師Josh Graves錶示，取消關稅將為雙方第壹階段協議奠定基礎；這將推動油價上行；如果壹切按計劃進行，投資者將對做多石油產生興趣。但數據顯示API原油庫存超預期增加426萬桶，預期增加272.1萬桶，令油價承壓回落，關註晚間的EIA庫存數據。
　　
　　石油輸出國組織(OPEC)秘書長巴爾金都周二錶示，明年石油市場願景可能有上升潛力，這似乎淡化了更大幅度減產的必要性；伊朗石油部長贊加內稱，他預計石油輸出國組織(OPEC)12月會議將同意進行進壹步減產,盡管全球經濟增長推動對能源的需求增長，但隨著美國頁巖油和其他石油來源產量的擴大，未來五年該組織的石油供應量逐漸減少；OPEC周二PO的2019全球石油展望預測，到2024年該組織生產的石油和其他液體能源料將下滑至3280萬桶/日。
　　
　　交易綜述與交易策略
　　
　　上海原油主力契約SC1912收於平盤458元/桶。全部契約成交129478手,持倉增加1062手至51378手。主力契約成交117880手,持倉增加330手至28862手。
　　
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　　交易邏輯：受助於原油需求願景改善，因美國就業增長好於預期，以及市場寄望於貿易協議的達成。
　　
　　支撐位：美油55關口支撐強勁；INE原油450大關支撐明顯。
　　
　　阻力位：INE原油480阻力強勁；美原油58關口構成阻力。
　　
　　交易策略：短線基本面多空各有，空頭建議短線規避，多頭可以背靠450做多。
　　
　　中國及海外消息
　　
　　【隨著產量增至創紀錄水準，美國四十年來首次實現石油貿易順差】
　　
　　美國9月份石油貿易順差2.52億美元，而8月為逆差2.68億美元。這是1978年以來首次順差。美國國內原油產量處於創紀錄高位，很大程度上歸功於德克薩斯州和北達科他州的頁巖油產量迅猛增長，推動石油出口創新高。對伊朗和委內瑞拉的制裁，加上歐佩克的減產，幫助美國出口商進壹步增加了對韓國、印度和歐洲等地的出口。
　　
　　【南非蘭特匯率上漲影響， 南非油價迎來下調】
　　
　　① 由於穆迪沒有將南非評級下調至垃圾級，南非匯率日前出現小幅上漲。受此影響，南非油價將於本月6日正式下降，這是記者5日從南非礦產資源和能源部獲悉的；
　　
　　② 當日，南非礦產和能源部部長曼塔西(Mantashe)宣佈，根據本輪油價的調整方案，南非的汽柴油價格將從6日起分別下調13美分、16美分，照明石蠟也將下降23美分；
　　
　　③ 自去年年底以來，受國際油價居高不下影響，南非的燃油價格壹路走高，從而帶動食品等商品的價格壹齊上漲，直接增加了南非人民的經濟負擔。盡管南非政府壹度採取限價等措施，但收效甚微，高油價也成為每個南非人不得不面對的問題；
　　
　　④ 據悉，此次油價下調得益於南非貨幣蘭特日前走強的態勢，這得益於穆迪此前沒有將南非的信用評價列入垃圾級，從而直接拉動了蘭特匯率的上行以及南非股市的上漲。截至目前，穆迪是世界三大國際評級機構中唯壹沒有將南非列入垃圾股的機構，標普和惠譽早在2017年就將南非主權信用評級降至垃圾級。（中新網）
　　
　　【美國譴責伊朗重啟鈾濃縮活動，威脅繼續“極限施壓”】
　　
　　據俄羅斯衛星網報道，美國國務院發言人錶示，美國譴責伊朗決定在福爾多地下設施中恢復鈾濃縮的決定，威脅德黑蘭將施以“最大壓力”，並呼籲國際社會效仿美國。美國國務院發言人稱，有關福爾多的決定是“朝錯誤方嚮邁出的壹大步”。該發言人還錶示，我們完全支援原子能機構在伊朗的國際核查角色，並希望原子能機構報告事態的進壹步發展。該發言人補充稱，我們將繼續對該政權施加最大壓力，直到其停止破壞穩定的行為，包括停止在不擴散方面的作為。
　　
　　【歐佩克下調全球石油中長期需求預測】
　　
　　石油輸出國組織（歐佩克）5日PO2019年世界石油展望報告，下調了未來中長期內全球石油需求預測，預計到2040年全球石油日均需求量為1.106億桶，比2018年的預測少110萬桶。報告預計，2018至2040年間，太陽能、風能、地熱能等可再生能源將是需求增長最快的能源，年均增長率預計達6.9%。報告說，未來電動汽車市場將快速發展，預計到2040年經合組織國家近壹半的新乘用車將是電動車。（新華社）
　　
　　【伊朗今日重啟濃縮鈾提煉：歐盟呼籲克制，美國制裁持續】
　　
　　① 伊朗總統5日宣佈中止履行伊核協議第四階段措施，伊朗將於今日重啟濃縮鈾提煉，進壹步突破伊核協議限制。歐盟委員會呼籲伊朗克制，並擔憂“難以重返2015年的伊核協議”。另壹方面，美國對伊朗“極限施壓”持續，伊朗呼籲解除對其制裁；
　　
　　② 5日，伊朗總統魯哈尼發錶講話，宣佈伊朗中止履行伊核協議的第四階段措施。魯哈尼稱，伊朗6日將啟動位於福爾多鈾濃縮廠的離心機，重啟凍結的濃縮鈾提煉活動；
　　
　　③ 魯哈尼在伊朗國家電視臺講話稱，伊朗將進壹步降低對於2015年核協議的承諾，6日將開始嚮福爾鈾濃縮廠的1044臺離心機中，註入氣體，魯哈尼還說，伊朗採取的所有降低濃縮鈾的承諾措施都是可逆轉的，如果協議其余簽約國遵守承諾，伊朗也將遵守所有承諾；
　　
　　④ 歐盟委員會發言人說：“我們促請伊朗逆轉所有與核協議不符的行為。現在越來越難回到2015年的伊核協議了。”（中新網）
　　
　　【歐佩克：石油時代不會馬上結束，至少2040年前不會】
　　
　　①歐佩克承認，由於經濟疲軟、其它地區供應增加以及氣候活動人士的壓力，未來幾年對其石油的需求可能會大大低於此前的預期；
　　
　　②不過，石油時代並不會馬上結束，歐佩克認為到2040年，石油和天然氣仍將滿足全球50%以上的能源需求；
　　
　　③盡管石油消費增速正在放緩，但在2040年到來之前，石油需求每隔五年都會增長壹次。
　　
　　【OPEC秘書長：2020年石油市場的願景變得光明】
　　
　　石油輸出國組織(OPEC) 秘書長巴爾金都錶示，隨著經濟增長持堅，2020年的石油市場願景變得光明，這錶明該組織深化減產幅度的壓力可能減輕了，“狀況看起來更加光明，”目前，2020年的上行潛力實際上可能令市場感到意外。”OPEC及其合作夥伴將在下月初召開會議，以考慮未來壹年的戰略。今年由於需求疲軟、美國供應旺盛，有導緻供過於求的風險，OPEC+削減了原油產量。
　　
　　【特朗普擴大在敘行動以“保護石油” 或面臨法律問題】
　　
　　① 據美聯社6日報道，近日，美國總統特朗普批準美方擴大在敘利亞的軍事行動，以確保敘東部油田的安全，這或將引發壹系列法律問題；
　　
　　② 美國官員錶示，若敘利亞、俄羅斯或其它武裝部隊威脅到了石油安全，美軍是否可以對其發動進攻，仍存在法律問題；
　　
　　③ 弗吉尼亞民主黨參議員蒂姆·凱恩也稱，“將美軍部隊留在敘利亞保衛石油，不僅僅是魯莽的，而且是不合法的。”他還錶示，“特朗普出賣了我們的庫爾德盟友，但卻讓我們的軍隊來保護石油鉆井平臺。”（中新網）
　　
　　機構觀點
　　
　　【華泰期貨：獨立生產商對明年美國原油產量增長悲觀】
　　
　　昨日在美股三季報的電話會議上，先鋒資源CEO以及EOG創始人均錶達了明年頁巖油產量增長的悲觀情緒，壹方面來自投資者要求資本回報的壓力，獨立生產商大部分都在削減資本開支從而保證自己的現金流，另壹方面，DUC井質量的下降已經井間距等問題從技術上也睏擾頁巖油生產，不過與獨立頁巖油生產商相反的是埃克森美孚以及雪佛龍，兩家石油巨頭依然在加大二疊盆地的資源開發力度，因此未來的頁巖油產量增長將會越來越依賴石油巨頭們的生產策略，不過頁巖油公司的反饋也印證了此前明年美國原油產量增長將會放緩的預測。
　　
　　【貿易樂觀情緒迸發，大宗商品價格觸及六個月高位】
　　
　　① 大宗商品價格正在回升，貿易樂觀情緒刺激風險偏好上升，能源、基本金屬和農產品價格上漲。繼9月和10月連續上漲後，彭博商品現貨指數周二收於4月中旬以來的最高水準。該指數今年迄今已上漲9.4%。過去壹年，原材料價格壹直受到貿易形勢的左右。ING Groep NV駐星加坡亞太區首席經濟學家Rob Carnell在壹份報告中錶示，“銅和石油等順周期商品悉數走強”；
　　
　　② 最新走勢顯示，佈倫特原油周二收於每桶62.96美元，為9月24日以來的最高收盤價；銅價已升嚮每噸6000美元；壹個跟蹤農產品價格的指標升至8月以來的最高水準。雖然大宗商品多數走高，但貿易協議樂觀情緒卻削弱了作為古早避險資產的黃金的走勢。現貨黃金周二創出9月份以來最大跌幅。