國債期貨沖高回落 10年期主力契約T1809漲0.03%
作者：管理員來源：www.change888.com 時間：2018-06-06 11:42:24
６月６日，國債期貨沖高回落，１０年期主力契約T１８０９漲０.０３%。今日國債期貨開盤後快速沖高，隨後震蕩回落。截至中午收盤，１０年期國債期貨主力契約T１８０９漲０.０３%，５年期主力契約TF１８０９跌０.０２%。
６月６日Shibor
隔夜Shibor報２.５６２%，上漲２.２個基點，
１周期Shibor報２.７９２%，上漲１個基點；
２周期Shibor報３.６８９%，上漲２.４個基點，
１個月Shibor報４.０４２%，上漲１.７個基點；
３個月Shibor報４.３５４%，上漲０.８個基點，
６個月Shibor報４.３０７%，上漲０.１個基點；
９個月Shibor報４.３４３%，較上日持平，
１年期Shibor報４.３９４%，較上日持平 。
央行進行４６３０億元MLF操作
６月６日，央行進行４６３０億元MLF操作，均為壹年期，利率３.３%。今日有１１００億元７天期、７００億元１４天期逆回購到期。另今日有２５９５億元中期借貸便利到期。
債市策略
中信證券(１８.５６０, -０.２１, -１.１２%)明明認為，央行今日超額續作MLF，投放中長期流動性呵護年中資金面。結合此前MLF擔保品擴容，本次MLF增量續作的政策組合並非大水漫灌，而是節水滴灌，這符合年初政治局會議中強調的“結構性去杠桿”思路，在防風險為主的背景下，結構性寬松成為更優選項。今年以來央行通過多種通路進行流動性投放維穩資金面，其中降準和MLF操作的政策組合成為主角，出於降低融資成本的考慮，降準置換MLF的政策仍將繼續，但上半年再次降準的機率不大，預計推後至下半年。總的來說，結構性寬松是當前央行貨幣政策的主要特徵，流動性環境的持續偏松仍然是大趨勢。因此，我們維持１０年期國債收益率中樞降至３.４%~３.６%區間內的判斷不變。
