高盛：降郵儲銀行評級至中性 目標價6.4元
作者：管理員來源：www.change888.com 時間：2018-06-11 14:34:07
高盛發錶報告錶示，下調郵儲銀行（01658）投資評級，由原來“買入”降至“中性”，由於內銀行業拆息環境下（郵儲行作為凈借方）產生不利影響，郵儲行目前較高市賬率估值下，認為其風險與回報率並不吸引，兼且其資本充足率低，未來會限制其貸款增款增長。
高盛發錶報告錶示，下調郵儲銀行（01658）投資評級，由原來“買入”降至“中性”，由於內銀行業拆息環境下（郵儲行作為凈借方）產生不利影響，郵儲行目前較高市賬率估值下，認為其風險與回報率並不吸引，兼且其資本充足率低，未來會限制其貸款增款增長。
該行稱，調低對郵儲銀行未來12個月目標價，由原來6.6元降至6.4元，此基於預測2019年股價對撥備前營業利潤的3.5倍。高盛稱，郵儲行目前估值相當於預測今年市賬率0.85倍，與工行（01398）及建行（00939）估值處於相同水準，不過郵儲行2017年股本回報率企13.1%，較工行及建行的14.3%及14.7%水準為低。
高盛錶示，郵儲行截至今年3月底止核心壹級資本充足率僅為8.85%，預計會限制其未來收入及貸款增長。
截至6月11日9：46，郵儲銀行跌2.03%，報5.3港元。
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