周三（1月15日）上海原油價格下跌。主力契約SC2003，以463.3元/桶收盤，下跌6.9元，跌幅為1.47%，收盤創逾壹個月新低。市場擔心待簽的第壹階段貿易協議可能不會帶來更多燃料需求，對供應增加的擔憂也壓制油價，同時API庫存數據整體利空，此前周二的壹份政府報告稱，美國2020年的原油產量增幅將超過之前預估。美國石油協會(API)公佈的數據顯示，上周美國原油庫存意外增加，汽油庫存增幅不及預期，精煉油庫存增幅遠超預期。API數據還顯示，美國上周原油進口增加110萬桶/日。
　　
　　Sevens Report Research的分析師錶示，美油可能再次進入52-63美元的區間震蕩；荷蘭國際集團大宗商品策略主管Warren Patterson指出，對於多頭不幸的是，今年上半年基本面願景並不樂觀，市場對於供應壹定規模的供應過剩有所預期，這對於原油現貨和期貨來說都是利空。
　　
　　交易綜述與交易策略
　　
　　上海原油價格下跌。主力契約SC2003，以463.3元/桶收盤，下跌6.9元，跌幅為1.47%。全部契約成交78433手,持倉增加2274手至36794手。主力契約成交71774手,持倉增加1189手至22468手。
　　
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　　交易邏輯：市場擔心待簽的第壹階段貿易協議可能不會帶來更多燃料需求，對供應增加的擔憂也壓制油價，同時API庫存數據整體利空，此前周二的壹份政府報告稱，美國2020年的原油產量增幅將超過之前預估。
　　
　　支撐位：美油58關口支撐強勁；INE原油450關口尋支撐。
　　
　　阻力位：INE原油500存阻力；美原油60關口阻力強勁。
　　
　　交易策略：短線基本面偏空，空頭背靠480做空，多頭建議等待。
　　
　　中國及海外消息
　　
　　【華爾街最大的石油對沖交易被宣佈為國家機密】
　　
　　有官方文件顯示，墨西哥已將其主權石油對沖交易相關的關鍵數據列為國家機密，以免投機者看到信息，並防止成本增加。此舉降低了該計劃運作的透明度，墨西哥的主權石油對沖交易是華爾街最大的石油交易，經常會影響市場走勢。墨西哥財政部在2019年2月寫給政府審計機構的信中稱，財政部將對這些數據保密五年。自從1990-91年海灣戰爭期間推出以來，該對沖操作已經有數次帶來了回報。在全球金融危機使石油價格急劇下跌之後，2009年該計劃產生了數十億美元獲利，在2015年該計劃帶來了超過60億美元的創紀錄回報，2016年也回報豐厚。
　　
　　【我國油氣探礦權、採礦權對內外資企業的全面放開,顯然將是多贏格局】
　　
　　首先,內外資企業進入油氣領域有利於打破對石油行業上遊的壟斷,進壹步引入市場競爭,壓低國內的成品油價格。其次,內外資企業的進入有利於提高石化行業整體營運效率和效益。從整個國家的石油戰略利益上看,也有利於國家長期石油的供給安全和價格穩定。打破壟斷的根本目的在於保障國家石油的安全和國民生產的需要。
　　
　　【據塔斯社：歐佩克+開始就將石油減產協議從3月延長至6月進行咨詢】
　　
　　【據塔斯社：俄羅斯方面錶示與伊朗爭端的解決機制的激活可能導緻無法重新執行核協議。俄羅斯方面錶示沒有看到理由觸發和伊朗核協議的爭端解決機制】
　　
　　【EIA短期能源展望報告：將2020年全球原油需求增速預期上調8萬桶/日至134萬桶/日】
　　
　　【伊拉克內政部壹名官員告訴新華社記者，2枚“喀秋莎”火箭彈14日晚擊中位於巴格達以北約20公裏的塔季軍事基地】
　　
　　該軍事基地駐紮著負責訓練伊拉克部隊的美軍官兵。伊拉克聯合行動指揮部發錶宣告說，襲擊未造成人員傷亡。目前尚無任何組織或個人宣稱制造了此次襲擊。
　　
　　【伊朗錶示歡迎任何挽救伊核協議的建設性舉措】
　　
　　伊朗外交部發言人穆薩維14日錶示，伊朗歡迎任何旨在挽救伊朗核問題全面協議（伊核協議）的建設性舉措。穆薩維當天在壹份宣告中說，伊朗時刻準備接受任何“善意且具有建設性”的舉措以挽救伊核協議。他同時錶示，協議締約方英法德三國若有任何違約、動機不純或採取非建設性舉措，伊朗將嚴肅應對。（新華網）
　　
　　【據外媒，壹艘伊朗油輪在俄羅斯的馬哈奇卡拉港口著火，緊急情況服務人員及馬哈奇卡拉港口從業人員已經展開滅火行動，目前尚未收到人員傷亡的報告】
　　
　　【俄羅斯外長拉夫羅夫：由於擔心美國可能對俄羅斯實施制裁，俄羅斯希望減少與印度的美元結算貿易，並擴大以本國貨幣結算的範圍】
　　
　　【英法德啟動伊核協議爭端解決機制，稱不會對伊“極限施壓”】
　　
　　英國、法國和德國政府1月14日PO聯合宣告說，鑒於伊朗進壹步中止履行伊朗核問題全面協議，三國啟動伊核協議框架下的爭端解決機制，但不會追隨美國對伊朗“極限施壓”。英法德三國聯合宣告說，“伊朗宣稱它有權中止履行伊核協議”，三國因而不得已啟動爭端解決機制。（新華視點）
　　
　　機構觀點
　　
　　【華泰期貨：美國將緻力封鎖伊朗石油出口】
　　
　　雖然美伊雙方均避免與對方開戰，但蘇萊曼尼事件的連鎖影響仍在持續發酵，美國要對伊朗進行更多制裁，其中壹個很重要的影響是，美方希望中國完全停止對伊朗石油的進口，據普氏數據，目前中國對伊朗石油依然保有約20萬桶/日的數量，考慮到中美將於近期簽署第壹階段的貿易協議，不排除中美雙方在能源貿易上重新達成壹緻，通過進口更多美國原油來取代伊朗。如果未來中國對美原油取消關稅增加進口，將會重塑全球原油貿易格局。中美能源談判也是全球原油市場的重要變數。
　　
　　【巨額債務即將到期，美國頁巖油行業面臨嚴峻考驗】
　　
　　① 穆迪數據顯示，在未來四年，北美油氣公司總共有超過2000億美元的債務即將到期，2020年到期的債務就有400多億美元。
　　
　　② 美國頁巖油行業在近年強勢崛起，成為了歐佩克的心腹大患。但如今，曾經的“財富天堂”二疊紀盆地風光不再，美國壹眾頁巖油企業到了需要“還債”的時候了。
　　
　　③ 根據穆迪公司的數據，在未來四年裏，北美油氣公司總共有超過2000億美元的債務即將到期，2020年到期的債務就有400多億美元。這巨額債務，恰好是石油生產商、管道營運商和油氣服務公司為了與歐佩克爭奪市場份額而大打價格戰的後遺癥。
　　
　　④ 目前，尚不清楚這些油氣企業會如何償還所有債務，但近期美國頁巖油行業的生產、經營狀況都不容樂觀。分析師預計，由於債務到期，部分公司將不得不開源節流，停止鉆探更多油井——這也是投資者希望看到的事情。
　　
　　⑤ 據海恩斯和佈恩律師事務所(Haynes and Boone LLP)數據，從2015年初至2018年9月，已有許多油氣公司申請破產保護，其負債總額達到1712億美元。而據穆迪數據，在同壹時期，油氣公司又新增了超過2500億美元的債務。
　　
　　⑥ Evercore ISI分析師預計，2020年北美頁巖油勘探與生產公司的開支將會削減5.9%;巴克萊分析師預計在陸上鉆探的開支將會減少10%。據悉，許多公司已經承諾要控制勘探成本，但它們“僅將收入用於油氣銷售”的諾言還是遭受了不少考驗。
　　
　　⑦ 2019年，美國油價漲幅達到三分之壹以上，其中包括在12月歐佩克承諾深化減產後，油價上漲的11%。不過，到目前為止，石油生產商壹直相當克制。據油田服務公司貝克休斯公司數據，上周美國鉆井平臺數量僅為805座，比2018年底下降了25%。分析師錶示，這意味著生產商正堅持縮減預算，油價走高中獲取的收益增長，將被用來償還債務和支付股息，而不是繼續將收入花在鉆探上。