INE原油收跌,短期需求急劇下滑,OPEC+之前的評估看來還是偏樂觀了
作者:管理員來源:www.change888.com 時間:2020-02-18 17:37:22
周二(2月18日)上海原油價格下跌。主力契約SC2004,以406元/桶收盤,下跌3.7元,跌幅為0.9%。美油高開觸及兩周半新高,但隨後有所回落,亞洲股市紛紛下跌,投資者依舊對亞洲突發公共衛生事件引發的需求沖擊充滿擔憂情緒,石油短期需求急劇下降。調查顯示,由於下遊燃料需求崩潰,中國煉油企業本月可能將原油日加工量削減至少300萬桶,至1000萬桶左右。市場分析師Tsvetana Paraskova稱,基金經理上周繼續平倉石油多頭頭寸;面對亞洲公共衛生安全事件對石油需求影響,市場的初步恐慌過去後,增加空頭頭寸的步伐已經放緩;不過,考慮到本季度石油需求受到亞洲公共衛生事件的打擊,市場情緒依然看跌。
但石油經紀商PVM分析師Stephen Brennock錶示沒有什麽是永遠下跌的,油價似乎終於擺脫了看跌的睏境;焦慮被擱置壹旁,投資者對中國出臺的壹系列刺激措施歡呼雀躍,對OPEC+產油國聯盟將做出供應回應措施的預期,提振了市場人氣。最新的壹份機構報告顯示,OPEC當前進行的170萬桶/日的減產可能不足以穩定全球市場,OPEC+可能不得不再削減85萬桶/日,以平衡需求下滑的石油市場,這壹數字超過此前OPEC+聯合技術委員會所建議的臨時額外減產60萬桶/日。
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期貨契約和成交情況壹覽
上海國際能源交易中心成交情況2020年2月18日(周二)
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交易綜述與交易策略
上海原油價格下跌。主力契約SC2004,以406元/桶收盤,下跌3.7元,跌幅為0.9%。全部契約成交33843手,持倉減少318手至64007手。主力契約成交24445手,持倉減少103手至30619手。
交易邏輯:亞洲股市紛紛下跌,投資者依舊對亞洲突發公共衛生事件引發的需求沖擊充滿擔憂情緒,中國的石油短期需求急劇下降。
支撐位:美油50關口獲壹定支撐;INE原油380關口支撐強勁。
阻力位:INE原油450存強阻力;美原油55關口阻力強勁。
交易策略:短線基本面多空各有,空頭背靠420做空,多頭背靠380做多。
中國及海外消息
【本計價周期,國際油價跌後回漲,變化率始終處於負值範圍內,國內成品油零售限價二連跌將落實,汽柴油纍積跌幅超800元/噸】
卓創資訊監測模型顯示,下周期初始,原油變化率或處於正值範圍內,市場或存在上調預期。不過,由於目前深化減產暫無明顯利好消息,原油需求錶現依舊疲軟,且短時間內或難有實質性改善,原油承壓偏大。由此,不排除後期原油變化率回落,從而令3月3日24時成品油調價面臨擱淺的可能。
【市場消息:厄瓜多爾國家石油公司錶示,因電力故障,已經停止了3個油田的原油運輸,受影響數量為7萬桶原油】
【利比亞國家石油公司:利比亞當前原油產量為13.57萬桶/日。由於油田停產造成的損失已經超過16億美元】
【據行業咨詢機構金凱訊,春節前,中國多數煉廠原料備貨至3月底或4月初】
由於疫情的突然爆發,中國的石油需求急劇下降。調查顯示,由於下遊燃料需求崩潰,中國煉油企業本月可能將原油日加工量削減至少300萬桶,至1000萬桶左右。在與企業的溝通中也了解到,部分煉廠依附於周邊原油管道,原油接貨並未受到明顯影響,但也有煉廠明確錶示不再訂四月份訂單,多以消化當前庫存為主。
【世貿組織PO最新貨物貿易晴雨錶,仍未達到基準值】
2月17日,世貿組織PO最新貨物貿易晴雨錶(Goods Trade Barometer),讀數為95.5,較去年11月份的前序數值96.6降低1.1,仍未達到基準值100。世貿組織預計,全球貨物貿易在2020年第壹季度仍將延續疲弱態勢。(央視新聞)
【據卓創資訊:卓創預測,2月18日24時國內汽柴油零售限價每噸分別下調415及400元,摺升價92#汽油及0#柴油分別下調0.33及0.34元】
機構觀點
【華泰期貨:利比亞產量維持低位】
目前利比亞的復產進度依然緩慢,整體產量保持在低位,當前利比亞供給中斷對沖了壹部分公共衛生事件帶來的需求真空,但由於公共衛生事件對中國需求造成的沖擊太大,煉廠加工量環比減少在200到300萬桶/日,IEA對中國成品油需求的同比增長下調了90萬桶/日,壹季度中國成品油消費可能負增80到100萬桶/日,市場對未來需求復蘇的預期仍有分歧,有可能是“V”型復蘇,也有可能是“U”型,取決於公共衛生風險以及未來下遊終端消費的恢復情況。我們認為短期仍然需要關註利比亞復產帶來的風險,如果其產量逐步恢復,短期油市供給的壓力可能快速增加。
【高盛:下調今年各季度油價預期】
因全球衛生事件影響,歐佩克削減石油需求預期,高盛將第壹季度的油價目標下調了10美元,至53美元。分析預計到2020年全球石油需求將同比增長60萬桶/日,而之前為110萬桶/日,到今年上半年為止,全球市場將有100萬桶/日的過剩。這些供求假設使高盛預計上半年的全球石油市場將過剩,全球纍計庫存量為1.8億桶,是其前預測的四倍。在價格方面,高盛分析師預計油價將從目前的水準逐步回升,各季度佈倫特原油目標價格分別為53美元、57美元、60美元和65美元/桶。
【ICICI證券:OPEC+需要額外減產85萬桶/日】
①最新的壹份機構報告顯示,OPEC當前進行的170萬桶/日的減產可能不足以穩定全球市場,OPEC+可能不得不再削減85萬桶/日,以平衡需求下滑的石油市場,這壹數字超過此前OPEC+聯合技術委員會所建議的臨時額外減產60萬桶/日;
②根據ICICI證券的報告,從最壞的方嚮考慮,隨著亞洲需求仍有進壹步下滑的空間,OPEC可能需要在2月和3月將產量進壹步削減85萬桶/日,以防止全球原油價格下跌;
③數據顯示,亞洲許多的獨立煉油廠正在降低運行速度,從1月的最後壹周到2月的第壹周,日本的煉油廠將開工率降低了3-4%;
④同時受全球公共衛生事件等不確定性因素引發的需求下滑的影響,壹月份印度的燃料需求與去年同期相比下降了0.6%;
⑤該國石油部石油計劃與分析小組(PPAC)的數據顯示,盡管汽油消費有所上升,但是燃料油的使用量下降了10.8%。