歐央行:銀行應限制股利分配提高逆周期資本緩沖有效性
作者:互易市場來源:www.change888.com 時間:2020-07-06 09:26:12
在經濟衰退期間,歐元(1.1262, 0.0017, 0.15%)區銀行傾嚮於用未分配的凈利潤去抵消對銀行利潤的負面沖擊。
對此,歐洲央行研究人員錶示,各銀行應該限制股利分配來提高逆周期資本緩沖的有效性,以確保銀行在疫情危機期間繼續為家庭和企業提供資金。
首先,如果主要用未分配的凈收入來抵消疫情對銀行利潤的沖擊,就意味著在經濟放緩期間,銀行反而會分配給股東更多股利,導緻銀行的留存收益減少。由於留存收益和權益總額高度相關,會影響其動態,使銀行股權益總額產生波動 (圖1)。
其次,在利潤受到負面沖擊的情況下,銀行不願削減股利,那麽為了達到監管資本比率目標,銀行就可能會通過減少放貸來縮減資產,影響銀行在疫情期間繼續為家庭和企業提供資金 (圖2)。
對此,歐洲央行利用股利審慎目標 (即DPT:銀行在分配股利時應遵守的監管目標)研究發現,DPT可增強逆周期資本緩沖釋放時的有效性。因為DPT會盡可能改善銀行貸款波動問題,鼓勵銀行在經濟受到負面沖擊時削減股利,從而使未分配凈收入、權益總額,最終貸款總額與GDP之間保持穩定關系。