如何規避黃金期貨對沖交易陷阱?遵循這些原則!
作者：互易市場來源：https://www.change888.com/ 時間：2021-09-29 11:03:55
在投資中，對沖交易是一種常見的買賣方式，在黃金期貨的對沖交易是什麼、這種方式有什麼作用、又有什麼風險呢?
首先我們需要了解對沖的概念。一般而言，參與黃金期貨合約的購買與出售的交易者，都在合同到期日前出售和購回與先前合同相同數量的合約，也就是平倉，無需真正交割實物黃金。每筆交易所得利潤或虧損，等於兩筆相反方向合約買賣差額。這種買賣方式通常被稱為對沖。
這也意味著，黃金投資者手中將持有兩個虧損頭寸。正是由於他們對對沖的定位存在一定誤區，進而在實際交易中損失慘重，以至於人們對於對沖交易望而生畏。對沖交易中常見的結構性缺陷包括:投入對沖計劃的產品過多、過度使用嵌入式杠桿交易，使產品過於復雜、對於對沖交易如何在價格上行或下行情況下執行的研究不足，以及以對沖交易為名進行投機操作。
那麼，上述的黃金期貨對沖交易陷阱或風險該如何規避呢?我們需要遵循以下幾個原則。
首先，不做流動性差的合約:如果組建的套利組合中一個或兩個流動性很差，則我們就要註意該套利組合是否可以順利地同時開倉和平倉，如果不能，則要斟酌廢棄該次套利機會。此外，如果組合構建得足夠大，則組合的兩個合約都存在必定的沖擊成本。
其次，不做非短期因素影響的正向套利:由於套利機會是依據中長期價格關系找到短期價格呈現偏離的機會，發生套利機會的因素一般都是短期或者突發事件引起的價格異變，所以，一般不應介入非短期因素影響的正向套利時機。
最後要註意「逼倉」中的套利危險:其風險重要在跨期套利中浮現，一般而言，跨期的虛盤套利不涉及到現貨，而逼倉的風險就在於沒有現貨頭寸做維護，當市場行情呈現單邊逼倉的時候，逼倉月合約要比其它月份走勢更強，其價差未湧現"理性"回歸，從而導致虧損的局勢。
