如何用利差來外匯套利？
作者：管理員來源：www.change888.com 時間：2018-04-11 11:06:51
首先要選擇壹個無隔夜利息的外匯交易平臺，有些外匯公司遵從伊斯蘭裏巴(Riba)禁令，因此無隔夜利息。比如說Marketiva公司就是這樣的壹個交易平臺，杠桿100倍。有隔夜利息的外匯交易平臺到處都是，這裏選用FXDD，杠桿100倍。
假設選用2008年1月20日的英鎊/日元(GBP/JPY，簡稱gj，當天的匯率英鎊/美元為1.9553)作為套利的貨幣對。gj在FXDD平臺的買入持倉隔夜利息為25.62美元(1標準手所產生的利息，1標準手為10萬貨幣單位，十萬單位的gj根據當時的匯率相當於195530美元)，換算成幾趴為：0.0131%。假設我們現在有兩萬美元，分成兩份，在兩個平臺各使用1萬美元。
在FXDD平臺買入gj，倉位十分之壹，由於使用的是100倍杠桿，因此相當於是持有10萬美元的倉位。在Marketiva平臺賣出gj，使用同樣的倉位，以便和前壹平臺對沖，使gj價格的波動不會對我們的資金造成盈虧。
十分之壹的倉位大概可以承受壹個月的波動而不會爆倉，兩個平臺的資金可以有充足的時間流轉，根據波動情況將盈利的帳戶的錢轉到虧損的帳戶，使兩邊的帳戶壹直保持充足的保證金，保證持倉不會被爆倉。
為了防止因為短期波動過大使賬戶爆倉而造成的可能損失，我們將設定止盈單，使當壹個帳戶爆倉的時候，另外壹個賬戶剛好止盈。這樣即使有壹個帳戶被爆倉，匯率波動造成的盈虧仍為0。
由於Marketiva平臺沒有隔夜利息，因此我們在此平臺賣出gj不需要付出利息，而在FXDD平臺可以收取利息，那麽壹年裏我們收取的利息為“持倉金額×隔夜利率× 壹年天數”=100000 × 0.0131% × 365=4781.5美元。
手續費損失：
(1)點差，外匯的買入價和賣出價有壹個差額，gj的為8個基點，大約相當於0.0383%，這個損失將在兩個賬戶(持倉各10萬美元)同時存在，理想條件下這種損失只會出現壹次，因此等於(100000+100000)× 0.0383%=76.6美元;
(2)資金在兩個賬戶流轉時產生的手續費，如果使用電匯，取錢與入金的費用各為14美元，假設半個月須轉壹次賬，則壹年需轉24次，費用為14×2×24=672美元。(這個數值可能會有些出入，各個交易平臺的存取款手續費不同，這裏使用的Marketiva的手續費作為參照。)
因此最終收益為：4781.5 - 76.6 - 672 = 4032.9 ，由於我們投入的金額為兩萬美元，因此年收益約為20% .
