高盛：渣打長期股息率或超匯控 加息推動收入增長
作者：管理員來源：www.change888.com 時間：2018-07-30 10:35:53
高盛發錶研究報告指出，渣打集團(02888)估值吸引，未來股息率有可能超越匯控(00005)，而且渣打將是美息上升的主要得益者，維持目標價不變，評級為「中性」。至於渣打英國的目標價仍為980便士，重申「確信買入」評級。
高盛發錶研究報告指出，渣打集團(02888)估值吸引，未來股息率有可能超越匯控(00005)，而且渣打將是美息上升的主要得益者，維持目標價不變，評級為「中性」。至於渣打英國的目標價仍為980便士，重申「確信買入」評級。
高盛指出，匯控及渣打的估值差距為過去15年最闊之壹，匯倫敦金開戶控現價約為有形帳面值的1.2倍，而渣打為0.7倍，主要反映兩者回報差異，預計匯控2021年基本有形股本回報率(ROTE)為11.3%，而渣打則約9.4%。同時，高盛相信渣打恢復正常派息，亦會成為其股價催化劑。
高盛認為，長遠而言，渣打派息潛力將超越匯控，估計2021年渣打股息率可達5.8%，比匯控的5.5%高。隨著渣打回報改善，相信兩者估值差距將會收窄。
高盛預測，渣打第二季稅前盈利約11億美元，預期中期股息為每股0.1美元(以24%派息率計算)。隨著之前降低資產負債錶風險的工作完成、美息上升影響顯現、貸款持續增長以及金融巿場回穩，相信今年渣打今年將可錄可觀收入增長，首季已開局良好。
