平均真實波動範圍（ATR）這壹理念由 Wells Wilder 在其開創性著作《技術交易系統新思路》（1978 年）中提出。大多數情況下，ATR 並不作為指標使用，而是用於對止損位和目標位設定進行實際檢查。

　　範圍是指任何時間周期內高低價之間的條形範圍——每小時、H4、每日等等。為了說明缺口，Wiler 將其稱為“真實”範圍，而不是普通的舊“範圍”。由於外匯市場幾乎每天 24 小時開放，大多數情況下，我們會在周日——即周五紐約市場休市後，亞洲首個交易時段開放時遇到交易缺口，盡管我們有時會在其他情況下遇到缺口（例如央行PO公告，以及美國就業人數等重要數據PO時）。如果時間周期短於壹天，我們也會遇到缺口。實際上，我們會在所有時間周期中遇到缺口，但這些缺口僅在時間周期較短時才引人註意。

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　　如果您沒有方法說明缺口，而且您的兩個連續時段在點數方面擁有相同的高位-低價範圍，您將會錯過兩個條形之間的缺口和相關的重要信息。缺口並非意外。從字面上理解，出現缺口是因為新消息到場，導緻市場情緒出現變動。若您願意在 1.3500 買入 EUR/USD，但仍在等待 1.3490，而新的利好歐元數據普遍出來之後，您將買入價改為 1.3525。缺口的存在提醒其他交易者，市場出現了重大事件。當然，並非每個缺口都會帶來壹股潮流，但缺口常常會引起壹陣買入或賣出潮。不過請記住，這壹潮流不會持續太久。

　　進行 ATR 計算之前，請將 ATR 作為壹項指標考慮。以下圖錶顯示上行價格趨勢搖搖欲之後的 5 日 ATR。ATR 開始下跌後，即使價格止跌且略有恢復，ATR 依然保持跌勢。ATR 下跌是在示警：貨幣正進行橫嚮交易盤整，如金色水準線所示。要點是：ATR 值下跌意味著市場遊移不定且尚未形成趨勢。當 EUR/USD 進入趨勢，5 日 ATR 約為 80 點。嚮下突破後，它跌至約 44。請註意，最高價失敗後，將出現壹個下行缺口。通過繪制水準線，我們推導出，價格必須超過前壹個最高價，並在我們能設想上行趨勢恢復前“彌補缺口”。圖錶右側附近，ATR 再次攀升，錶示該貨幣出現了更多變動，但僅有 ATR 上升還不構成買入理由。

　　ATR 指標以及線性回歸和橫嚮盤整範圍。

　　此處警告：ATR 線不遵循其他趨勢線。在以上圖錶中，您將見到壹條嚮上走的標準誤差（線性回歸）通道，而 ATR 線為橫嚮波動。您也能見到壹個可喜的上行趨勢且附有持續下行的 ATR 斜線，或者反之亦然。請勿使用 ATR 線來定義價格趨勢！不過，它能用於確認方嚮性意嚮的缺乏，尤其是如本例所示，與其他指標結合使用時。

　　Wilder 的平均動嚮指標（ADX）在公式中用到了 ATR，以便納入範圍理念。單獨顯示 ATR 僅僅是壹種更加直接的用於預測市場參與動嚮的程度。大數值 ATR 意味著有大量交易正在進行。下跌數值或低數值意味著參與度較低，而且低參與度通常出現在突破之前，雖然它並未指示突破方嚮

　　ATR 的計算

　　大多數或所有圖錶軟體將 ATR 作為標準功能提供，因此您無需自己計算 ATR，但掌握它的理念非常重要。如果您截取貨幣在 5 個時段內的最高價-最低價範圍，並且僅僅取其平均值，當缺口出現時，您獲得的數值並不代錶真正的範圍。當昨日收盤價與今日開盤價之間出現缺口時，您衡量的是從昨日收盤價到今日最高價之間的差距，而不是像往常壹樣從昨日收盤價到今日最低價之間的差距。這會導緻今日最高價-最低價範圍的數值較大，而且即使取其平均值後，這依然會導緻範圍擴大，同時為您反映更準確的市場情緒——請記住，範圍擴大意味著交易活動更多。

　　ATR 的使用

　　如上所述，大多數情況下，ATR 並不作為指標使用。ATR 用於衡量波動性，小數值錶示活動較少，大數值錶示活動較多。低波動先於突破出現，但在視覺上有壹個更強有力的指標，可幫助我們進行衡量——收縮佈林線（John Bollinger 將它稱為“收斂”）。