經濟日報：別讓融資難放貸難陷入死循環
作者：互易市場來源：www.change888.com 時間：2018-09-10 17:01:54
日前，中國人民銀行與全國工商聯聯合召開民營企業和小微企業金融服務座談會。工農中建交等14家商業銀行主要負責人和29家民營企業及小微企業就如何利用銀行信貸解決民營企業和小微企業融資難問題面對面溝通交流。企業家主要反映融資難融資貴的癥結和訴求，金融機構負責人則指出，由於中小微企業資金需求與銀行供給模式不統壹造成放貸難。
壹邊是處在資金需求端的企業融不到錢，壹邊是處在資金供給端的金融機構放不出錢，二者不能有效對接，影響了企業正常融資需求。更重要的是，這種兩難也阻礙了政策傳導機制，使得貨幣政策、財政政策和監管政策得不到有效落實，讓金融服務實體經濟力度大打摺扣。
企業融資難在經濟下行期錶現更為明顯。經濟增速放緩往往會導緻企業經營狀況下滑、盈利能力下降、信用狀況惡化。同時，銀行採取的應對措施則是對新增貸款企業提高授信條件，提升信貸融資成本，並對原有貸款企業實施壹定程度的抽貸或停貸，進而造成企業資金緊張。
在企業融資難的同時，放貸難隨之出現。銀行機構存在順周期行為，在經濟上行周期，風險偏好提高，信貸投放力度加大；在經濟下行周期，企業經營風險增大，銀行為減少“不良”產生，會主動提升信貸門檻，符合投放標準的企業相應減少，銀行信貸自然無處發放。
融資難導緻的資金緊張，直接危及企業存亡，而且進壹步減少了銀行的放貸對象。放貸難也降低了企業從銀行獲得的資金量，導緻企業融資難度持續擡升。二者相互作用，最終會讓融資難和放貸難陷入死循環。
值得註意的是，為了化解銀行放貸難，相關部門做了很多工作。其中，定嚮降準及擴大中期借貸便利擔保品範圍等舉措，為銀行提供了合理充裕的流動性。部分監管指標和資本約束的變動，也為銀行放貸免除了後顧之憂。但是，即使在這樣的情況下，放貸難依然存在。可見，不同於企業融資難，銀行放貸難存在更多主觀因素。
比如，中小微企業資質參差不齊，財務管理和經營水準尚不規範，對接銀行信貸有難度；在金融去杠桿形勢下，銀行資產配置趨於保守，偏好流動性強和收益穩定的資產，等等。出於上述多種因素，銀行嚮企業放貸雖有能力，卻沒有動力。
對此，監管部門還要加大對中小微企業信貸風險的補償力度，提升對中小微企業信貸風險的容忍度，鼓勵金融機構加大對中小微企業信貸模式的創新力度，通過各種舉措完善銀行機構服務中小微企業的激勵機制。當然，打鐵還需自身硬。中小微企業也應該提高企業規範化水準，與銀行形成良性互動。
