本周初受美元持續走強的影響，非美貨幣全線承壓。不過隨著周四美墨加自貿協定最終達成，美元出現了回落，這給了部分非美貨幣可趁之機，而周五非農就業數據不佳也壹定程度上使得美元小幅承壓，但總體跌勢有限。
　　
　　另壹方面，受義大利財政問題的影響，歐元本周出現了較大的跌幅。而同為歐系貨幣的英鎊卻因為歐盟助力脫歐，收復了所有的跌幅。
　　
　　本周錶現最差的當屬商品貨幣，受美元持續走強以及受新興市場貨幣下跌拖纍，因而出現了持續性回落的走勢。
　　
　　美元兌日元方面，匯價壹度創出了11個月新高，不過由於日元的避險屬性開始凸顯，同時日本央行允許國債收益率走高，這對日元形成了支撐，因此美元兌日元的漲幅受限。
　　
　　美聯儲齊發鷹助推美元，非農就業不佳令美元沖頂失敗
　　
　　本周美聯儲官員講話密集。鮑威爾在周三的講話中錶達了對美國經濟的樂觀預期，認為失業率接近18年來最低點，通脹維持在美聯儲2%的目標範圍之內，這是通脹預期管理發揮作用的體現。他同時還錶示，距離中性利率水準還有很長壹段距離，或提高利率至超過中性水準。
　　
　　美聯儲三把手威廉姆斯也在發言中強調，美國經濟增長、就業狀況處於半個世紀以來最佳水準，當前的漸進式加息是為了預留美國經濟衰退後的政策空間。
　　
　　美聯儲偏鷹的觀點無疑為美元的多頭助了壹把力，推動了美元的上漲，使得非美貨幣承壓。
　　
　　不過隨著周四美墨加談判最終達成，這使得避險情緒明顯回落，美元短時間出現壹波下跌。與此同時周五的非農就業數據不佳也使得美元有所承壓，但總體幅度有限。
　　
　　市場人士錶示，錶面上非農就業不佳，但是總體而言喜憂參半，有三個利多的因素仍對美元形成了支撐。
　　
　　首先是美國9月失業率創近49年最低，其次美國8月非農增速大幅嚮上修正近7萬至“增加27萬人”，且這次9月非農只是受季節性的颶風影響，而這種影響不會持續，反而可能讓後面幾個月大幅反彈。此外非農公佈後，美國聯邦基金利率期貨顯示美聯儲12月加息機率有所上升，升至76.8%，較之非農公佈前75.9%有所上升。
　　
　　同時還有市場人士錶示，美國已經實現了充分就業，按照當前的狀況，美國只需要每個月保證12萬人的新增就業就足以應對崗位的空缺，同時薪資方面呈現穩定增長，錶明通脹壓力溫和，可以消除有關經濟過熱的憂慮情緒並支撐美聯儲繼續保持在漸進加息的路徑上，因此美國的經濟總體上仍呈現出穩步上行的趨勢，對美元形成支撐。
　　
　　義大利財政問題令歐元願景蒙陰
　　
　　歐元本周出現了較大的跌幅，因義大利財政問題凸顯引發了市場對於歐洲經濟願景的擔憂。
　　
　　本周早些時候義大利無視歐盟威脅，拒絕在預算問題上妥協。疑歐派官員甚至錶示，如果義大利有自己的貨幣，早就解決問題了。這引發了市場對義大利脫離歐元區的擔憂，德、意10年期國債收益率差值年內第二次突破300基點整數大關，這使得歐元出現壹波急跌。
　　
　　不過義大利的預算問題沒有進壹步發酵的跡象，這使得市場的擔憂情緒有所紓解，同時英國脫歐進展良好也在壹定程度上帶動了歐元的反彈。
　　
　　而周五隨著非農就業數據不佳，美元短線回落，歐元乘勢小幅反彈，收復了部分跌幅。
　　
　　目前需要關註的是在10月15日之前，義大利將嚮歐盟委員會提交詳細的預算方案，市場可留意改時間點前後避險情緒會否繼續推升黃金上漲。
　　
　　此外本周法國政府的人事問題也是市場擔憂的壹個點。據德國《明鏡》周刊10月3日消息，法國總統馬克龍接受了內政部長熱拉爾·科隆的辭職請求。報道稱，內政部長的辭職或是對馬克龍的“又壹次打擊”，內政部長科隆期以來壹直被認為是法國政府的重量級人物，他也是馬克龍的堅定支援者，僅僅約壹個月前，法國環保部長尼古拉·於洛“意外”宣佈辭職。隨著馬克龍在國內的支援率持續走低，這可能會對法國經濟產生不利的影響，進而施壓歐元。
　　
　　脫歐局勢峰回路轉，英鎊觸底反彈
　　
　　英鎊本周的錶現可以用欲揚先抑來形容。本周初的時候受脫歐局勢不明朗的影響，英鎊出現了下跌，因歐盟拒絕了所謂的契克斯莊園計劃的部分內容，使特雷莎的政治權威受到動搖。對此，英國脫歐大臣拉佈稱，若歐盟反對脫歐計劃，英國所提供的方案也將不適用於歐盟。
　　
　　同時在保守黨大會舉報期間，兩位前內閣大臣再次抨擊稱她的計劃錯亂，其中包括英國前外交大臣約翰遜。這都加劇了市場對於英國無協議脫歐的擔憂。
　　
　　不過隨著有消息稱愛爾蘭支援英國首相特雷莎·梅有關全英與歐盟結成關稅聯盟的計劃，這使得英國部分的北愛爾蘭以及歐盟成員國愛爾蘭之間的邊境問題出現了轉機。
　　
　　與此同時，英國首相特雷莎·梅的團隊也正在制定計劃，推動議會快速通過脫歐協議，從而避免本黨提出反對。梅的團隊希望在與歐盟簽訂最終退出協議後的兩周之內，推動該協議在議會獲得通過。
　　
　　市場人士錶示，愛爾蘭以及歐盟方面有意幫助英國脫歐實際上降低了英國脫歐的難度，這對於英鎊而言無疑是利多因素。
　　
　　目前歐盟內部看好脫歐願景的聲音不斷可能將推動英鎊的進壹步走強。
　　
　　商品貨幣慘遭血洗，承壓之路漫漫遠兮
　　
　　商品貨幣，包括澳元和紐元是本周錶現最差的貨幣。這主要是因為受美元持續走強以及受新興市場貨幣下跌拖纍，因而出現了持續性回落的走勢，其中澳元兌美元創32個月新低。
　　
　　數據顯示，澳洲聯儲的現金利率目標比美聯儲的基準利率上限低了75個基點，創35年前澳元開始自由浮動以來的最大利差。隨著美聯儲繼續加息，而澳洲將維持利率在1.5%的紀錄低點不變，兩國利差只會進壹步擴大。市場和經濟學家認為這種情況至少會持續壹年。
　　
　　對於澳洲聯儲主席洛威來說，這是天賜禮物。澳元已經從1月高點下跌了11%，在不需要央行降息的情況下，澳元貶值幫助刺激經濟增長，就業和薪資，最終實現央行幾年前首次設想的情景。因此短時間而言，澳洲聯儲仍將按兵不動。
　　
　　對此，匯豐澳洲首席經濟學家Paul Bloxham錶示，澳元下跌肯定對澳洲經濟有幫助；預計未來九個月澳元貶值帶來的寬松效果約相當於降息25個基點。”他預計澳元兌美元到明年中將從0.72附近跌至0.68。
　　
　　日元避險屬性再顯，美元兌日元自11月高位回落
　　
　　本周美元走勢是推動美元兌日元走勢的關鍵因素。
　　
　　受助於美國新公佈數據樂觀，且美聯儲主席鮑威爾的言論被視為鷹派，美元兌日元周四早盤壹度觸及11個月高點，兌其他貨幣也堅挺。
　　
　　不過隨著周四美墨加自貿協定達成，美元兌日元出現了回落。而周五非農就業數據不佳則進壹步助推了美元兌日元的跌勢。
　　
　　不過市場人士錶示，日元本身的因素以及日本央行有關舉措的實施也是影響美元兌日元走勢的重要因素。
　　
　　有消息稱，日本央行正在容忍長期國債收益率走高，只要10年期收益率並未遠高於日本央行的零利率目標。與此同時，日元以及黃金等古早避險品種的避險屬性重新凸顯，尤其是在國際貿易局勢尚不明朗，同時義大利財政問題仍懸而未決的情況下，日元有所走強，這也在壹定程度上限制了美元兌日元的漲幅。
　　
　　美墨加貿易協定終談成，加元生息在望
　　
　　此前受新北美自貿協議達成壹緻的影響，市場的避險情緒有所回落，美元有所承壓。但是這並未有效的帶動加元的反彈。
　　
　　市場人士指出，這是因為加拿大同意刪除Class 7奶蛋白定價系統，增加美國對加拿大乳制品市場的準入權力，滿足了特朗普的條件得以實現的，因此對於加元的提振效果有限。
　　
　　不過加拿大帝國商業銀行(CIBC)研究報告指出，雖然此次達成的已經不再被成為北美自由貿易協定(NAFTA)，而是美墨加貿易協定(USMCA)，但市場情緒的改善已經足以為加元帶來支撐，不確定性的下降為加拿大央行在10月加息創造了條件，同時加拿大股市也會從貿易協定中得到支撐。
　　
　　對此，BK Asset資產管理公司外匯策略董事總經理分析師Kathy Lien稱，上周末美墨加貿易協定簽訂之前，市場預期有90%的機率加央行將於10月加息；目前這壹機率升至96%，錶明市場預期本月加央行將加息，同時上周公佈的加拿大GDP數據錶明加拿大經濟維持積極，上周初，加央行行長甚至稱加拿大經濟不確定性不足以阻擋加央行加息。這都在未來推升加元進壹步走強。