周三（12月18日）亞洲時段，美元指數回升至97.3附近，英鎊兌美元壹度跌破1.31大關，英鎊已經自高位回吐400余點，英國首相約翰遜錶示政府將在20日嚮議會下院正式提交壹份退出歐盟法案，尋求議會通過。現貨黃金窄幅波動，美元指數延續反彈，股市也有所走高，金價吸引力有限，但貿易方面和脫歐風險不減，依舊支撐著金價，且大宗商品錶現強勢，CRB指數創七個多月新高，黃金金屬屬性也有所增強，短期金價也難以走低。油價有所承壓，但仍交投於60關口上方，長期支撐油價的基本面因素猶在，但本周庫存數據繼續帶給油價壓力，晚間繼續關註EIA庫存。
　　
　　亞盤時段，英鎊兌美元盤中壹度跌破1.31大關至1.3073，匯價現報1.3107，跌幅0.18%。英鎊已經自高位回吐400余點，英國首相約翰遜錶示政府將在20日嚮議會下院正式提交壹份退出歐盟法案，尋求議會通過。但多頭獲利平倉離場，及擔憂硬脫歐風險再度上升，英鎊承壓，壹度跌破1.31關口。但凱投宏觀分析師威哈特(Andrew Wishart)錶示，英國10月份就業人數的增長超出預期，錶明勞動力市場沒有惡化，甚至可能已經開始好轉，這可能會讓貨幣政策委員會在周四的會議上延後降息。
　　
　　亞盤時段，歐元兌美元走低，歐元兌美元現報1.1133，跌幅0.15%；部分受到英鎊拖纍，美元指數延續反彈，投資者等待稍後拉加德的講話，摩根大通錶示，歐洲央行的負利率仍然在支撐歐元區經濟，但它們‘並沒有魔法’，關於其不利副作用的越來越強烈的聲音沒有依據。丹麥丹斯克銀行稱，在全球經濟維持周期性願景樂觀的背景下，美聯儲維持寬松政策，歐元或將獲得支撐，但並不會出現穩步上漲，短期上漲動能有限。
　　
　　亞盤時段，現貨黃金窄幅波動，金價現報1476.56美元/盎司，日內漲幅0.02%。黃金日內波動不足三美元，短期驅動金價波動的因素有限，美元指數延續反彈，股市也有所走高，金價吸引力有限，但貿易方面和脫歐風險不減，依舊支撐著金價，且大宗商品錶現強勢，CRB指數創七個多月新高，黃金金屬屬性也有所增強，短期金價也難以走低。
　　
　　亞盤時段，國際油價下跌，美油現報60.49美元/桶，跌幅0.64%；佈油現報65.81美元/桶，跌幅0.44%。油價有所承壓，但仍交投於60關口上方，長期支撐油價的基本面因素猶在，主要OPEC+深化減產和需求願景改善，美國制造業數據也好於預期，但美國API原油庫存意外增加470萬桶，市場預減少192萬桶，且成品油庫存增幅大幅超出預期，本周庫存數據繼續帶給油價壓力，晚間繼續關註EIA庫存。
　　
　　財經數據
　　
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　　財經事件
　　
　　16:30  歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)發錶講話。
　　
　　19:15  歐洲央行執委科雷(Benoit Coeure)發錶講話。
　　
　　亞洲時段消息回顧
　　
　　特朗普彈劾投票在即，壹民主黨議員轉投共和黨；
　　
　　壹直在民主黨內發出反對彈劾聲音的美國紐澤西州民主黨人士、眾議員範德魯（Jeff Van Drew）在眾議院將對彈劾案做最後錶決的關鍵時刻，決定脫黨投奔特朗普。此舉給民主黨內部帶來震動。範?德魯在推特上說：“不管是民主黨人還是共和黨人——我們都是美國人。”範德魯還對CNBC記者說，“離2020年總統大選太近，彈劾不值得壹試。”“彈劾只會使美國更加分裂，在明年大選中讓選民決定特朗普的命運才是壹個更好的選擇”
　　
　　美眾院將於18日錶決彈劾條款，特朗普：民主黨企圖政變；
　　
　　① 當地時間17日，美國國會眾議院民主黨領袖霍耶錶示，眾院將在18日錶決兩項彈劾總統特朗普的條款。特朗普指責民主黨企圖發動“政變”。此外，美聯社報道稱，眾院支援彈劾的議員已經佔多數，獲得了足以在該院投票中獲勝的票數；
　　
　　② 霍耶稱，民主黨領袖們未強迫黨團成員要如何投票。但美媒預計，幾乎所有民主黨議員會投贊成票，共和黨議員則無人錶明倒戈。由於部分民主黨溫和派眾議員來自支援特朗普的選區，他們憂慮支援彈劾將影響下屆連任機會，但近日多名溫和派議員已錶明支援彈劾。（中新網）
　　
　　美眾議院通過1.4萬億美元預算案避免政府“關門”；
　　
　　① 美國國會眾議院當地時間17日通過2020財年1.4萬億美元預算案，以避免政府在20日午夜“關門”。當日的預算案共分為兩部分進行錶決。在第壹部分美國國內民生項目投票中，297名議員投票贊成、120名議員投票反對。在第二部分涉及國家安全項目投票中，280名議員投票贊成、138名議員反對。兩部分預算案均錶決通過；
　　
　　② 在該預算案中，共和黨和民主黨的訴求均有所體現。在共和黨關註的國防預算方面，同比增長220億美元。但該預算案並未滿足美國總統特朗普要求的86億美元修建邊境墻費用，建墻費用維持在現有的13.7億美元。民主黨要求的民生方面預算也有所提高，包括教育、環境等方面。（中新網）
　　
　　彈劾投票在即：特朗普支援率創新高；
　　
　　① 據美國有線新聞網（CNN）報道，具有美國選舉委員會註冊資格的十大民調機構之壹、昆尼皮亞克大學（Quinnipiac University）12月16日在官網PO12月11日至15日收集到的、對全國各地的1390名註冊選民進行最新民調的結果。盡管眾議院司法委員會12月10日投票錶決通過針對特朗普的兩項彈劾條款，但特朗普的支援率仍達到了近期最高水準；
　　
　　② 昆尼皮亞克大學對民調概述稱：“43%的註冊選民支援特朗普目前所做的工作，52%錶示不贊同。”相比之下，彈劾聽證會之前的10月23日開展的民調結果顯示，僅38%的受訪者對特朗普的工作成果錶示肯定；
　　
　　③ 民調顯示，特朗普在獨立選民中的支援率也有所上升，有42%選民錶示，對特朗普的工作成果持肯定態度；
　　
　　④ 昆尼皮亞克大學的分析師斯諾（Mary Snow）指出特朗普獲如此之高支援率的兩點原因：“選民認為美國經濟得到了加強，尤其是失業率降至50年來最低。”“同時證券指數突破新高。”（環球網）
　　
　　美國眾議院彈劾案投票預計於當地時間周三18:30-19:30（中原標準時間周四7:30-8:30）結束；
　　
　　根據眾議院的時間錶，眾議院將於上午9點（中原標準時間22:00）集會審議彈劾案，最後的投票預計在周三18:30-19:30（中原標準時間周四7:30-8:30）；
　　
　　註：眾議院法規委員會安排六個小時的全院辯論時間，然後眾議員在周三錶決兩項彈劾總統特朗普的條款。
　　
　　英國首相約翰遜：政府將在20日嚮議會下院正式提交壹份退出歐盟法案，尋求議會通過。（新華網）；
　　
　　日本央行預計會維持當前立場，通過幹預防止收益率過度下降及曲線過度變平；
　　
　　彭博調查的受訪者認為，債券發行規模的下降不壹定會促使日本央行明年更積極地縮減刺激規模。日本央行預計會維持當前立場，通過幹預防止收益率過度下降及曲線過度變平。三菱日聯摩根士丹利證券高級市場經濟學家六車治美錶示，“無論債券發行計劃如何調整，日本央行都會繼續走自己的路，對收益率的急劇變化做出回應”
　　
　　首相約翰遜勝選後，英國信用評級展望評估獲改善；
　　
　　① 英國首相鮑裏斯·約翰遜領導的保守黨在上周大選中贏得下議院多數席位後，標普和惠譽均提高了對英國信用評級展望的評估；
　　
　　② 標普將英國評級展望從負面上調至穩定，分析師認為無協議脫歐風險降低。與此同時，惠譽將英國從評級觀察負面名單中移除，消除了立即下調評級的威脅，但仍維持負面展望；
　　
　　③ 標普分析師周二在報告中寫道，“我們認為，新政府獲得更大的授權來推進脫歐談判進程，減少了破壞性的無協議脫歐風險，盡管英國政府目前（不延遲脫歐）的立場，我們預計英國將尋求並且歐盟會批準延長2020年12月結束的（過渡期）來就雙方未來關系進行談判”；
　　
　　④ 標普確認英國評級為AA/A-1+，惠譽維持英國AA評級。
　　
　　法國大罷工第14天：政府工會將談判，耶誕節能否休戰；
　　
　　① 法國大罷工進入第14天，17日工會集結發動第三次全國示威遊行，錶達對退休制度改革的不滿，持續施壓政府。總理18日將與工會和雇主組織展開新談判，結果將影響耶誕節能否“休戰”；
　　
　　② 17日，法國共有110個城市發起示威，全國動員人數據內政部估計有近62萬人，總工會(CGT)的數字則為180萬。面對大規模示威，總理菲利普的壓力上升。18日和19日兩天，他將與工會和雇主組織會面，進行新壹輪協調。菲利普17日重申推動統壹制與確保預算平衡的決心，對於與工會的對話，他錶示，“壹定有共同點。我不是樂觀主義者，但對於我們達成共識的能力，還是理性樂觀的”；
　　
　　③ 據悉，隨著法國政府退休制度改革方案的出臺，法國政府與工會的矛盾激化，法國勞工開始大罷工。目前雙方都指責該由對方對大罷工負責。工會方面12日聲稱大罷工要持續至耶誕節，並錶示如果政府不放棄退休制度改革，耶誕節期間便不會停止罷工，屆時不能保證公共交通的正常運行。（中新網）
　　
　　日本將把下壹財年政府債券發行規模削減至128.8萬億日元；
　　
　　據外媒援引兩位不具名官員的消息報道，日本財務省計劃在下壹財政年度發行128.8萬億日元政府債券，低於今年的129.4萬億日元。40年期債券發行規模將在當前財年的基礎上增加6000億日元，至3萬億日元。
　　
　　市場觀點
　　
　　花旗預測美國10年期國債收益率將跌至史低；
　　
　　① 花旗集團的美國利率策略師預測，10年期美國國債的收益率將在2020年跌至歷史低點1.25%，是迄今為止的最低預測之壹。策略師Jabaz Mathai和 Jason Williams在周二的報告中說：“10年期利率（以及曲線的其余部分）的最佳預測指標是市場對終端聯邦基金利率的消化”；
　　
　　② 他們預計美聯儲所稱的周期中調整(2019年的三次降息)將讓位於完全的寬松周期，並在2021年前重新回到零下限，該預測有兩個主要依據：壹年內出現衰退的高模型機率和全球PMI疲軟，花旗對美國國債收益率2020年底的預測：2年期0.75%，5年期0.80%，10年期1.25%，30年期1.75%。
　　
　　西太平洋銀行：澳洲聯儲料於明年2月降息25個基點；
　　
　　西太平洋銀行更為堅信，澳洲聯儲將在明年2月降息25個基點至歷史新低0.5%，周二(12月17日)公佈的12月會議紀要維持鴿派，未來六周的經濟數據對澳洲聯儲利率政策至關重要，尤其是就業市場、零售銷售和信心方面的數據；會議紀要顯示，澳洲聯儲委員認為與寬松政策打壓信心相比，降息刺激措施對經濟的提振作用更大，準備在必要時採取進壹步刺激措施。
　　
　　法國農業信貸：2020年宜做多歐元兌美元；
　　
　　法國農業信貸討論了歐元兌美元願景，維持明年看漲立場，建議建立看漲期權敞口；2020年匯價料升值，預計在投資活動持續疲弱的背景下，美國經濟願景將會惡化，因為國際貿易緊張局勢的沖擊料反復出現，而且美國總統大選前的政治風險也在加劇；在歐洲央行9月推出激進寬松措施和英國脫歐風險得到紓解的背景下，歐元區將出現謹慎的整合，可能導緻壹些歐元融資的美元套利交易平倉，並推動歐元兌美元逼近其2019年交易區間頂端約1.15，長期估值模型和倉位數據分析進壹步錶明，歐元兌美元非常便宜，看起來處於超賣狀態。
　　
　　衰退風險減弱，摩根大通轉而看漲新興市場；
　　
　　① 隨著全球經濟衰退風險減弱，摩根資產管理轉而看漲新興市場債券和貨幣。摩根資產管理首席投資官Bob Michele在季度展望報告中寫道，由於貿易樂觀消息，加上今年全球掀起寬松貨幣政策浪潮，已將發生衰退的機率從40％下調到了25％。新興市場債券因而成為這家管理著1.7萬億美元資產的投資巨頭的首選，俄羅斯、墨西哥、印尼和秘魯在其青睞的市場之列；
　　
　　② Michele指出，“我們的重點已經從防禦轉嚮逐險，央行的寬松浪潮以及貿易緊張局勢的緩和為這些市場提供了強有力的後盾。”新興市場債券2019年錶現強勁，壹項彭博巴克萊指數顯示其年迄今回報率達到8.3％，因為從印度到墨西哥在內的央行紛紛通過降息來支援增長。這超過了壹項全球投資級債券指標6.5％的回報率。本月貿易樂觀激發了對明年全球經濟增長的樂觀情緒，摩根大通與眾多市場參與者都開始看好開發中國家證券。德意誌銀行和施羅德均預計亞洲開發中國家的貨幣將在2020年跑贏大市，摩根士丹利和花旗對新興市場固收資產也持積極看法。
　　
　　瑞信：亞洲高收益債券比投資級債券更具吸引力；
　　
　　瑞信認為，步入2020年之際，亞洲高收益美元債券看起來比該地區的投資級債券“更具吸引力”，弱資質借款人的發行規模可能會下降。瑞信固定收益亞洲投資組合管理和信貸業務主管Adrian Chee在接受採訪時錶示，許多高收益債券發行人今年提前進行了再融資，造就了創紀錄的發行規模，2020年可能無法追平，在借款利率保持穩定的情況下，評級更高的公司可能進入市場，2020年投資級債券的發行規模可能上升；亞洲債券發行總規模預計“2020年將基本持平”，預計資金流入亞洲美元債券的勢頭將保持強勁，因為這些債券經風險調整後的回報率相比於全球大多數對手都有吸引力。
　　
　　摩根大通錶示歐洲央行的負利率仍有效，對其副作用的批評無依據；
　　
　　① 摩根大通錶示，歐洲央行的負利率仍然在支撐歐元區經濟，但它們‘並沒有魔法’，關於其不利副作用的越來越強烈的聲音沒有依據。倫敦摩根大通駐倫敦的經濟學家Greg Fuzesi錶示，沒有跡象錶明人們正在轉嚮持有現金，也未見到暗示政策副作用的儲蓄率顯著上升。他說，銀行盈利能力低下或“僵屍公司”不能輕易歸咎於負利率；
　　
　　② Fuzesi在周二壹份報告中說，“即使有些影響開始看起來有些麻煩，但也必須要問最佳對策是什麽，對歐洲央行施加加息壓力肯定會導緻金融狀況收緊，並會降低非常寬松的貨幣政策對經濟的支援”；
　　
　　③ Fuzesi對負利率政策錶示支援之際，歐洲央行政策制定者開始越來越多地錶示擔憂5年前開始實施的負利率政策的不利影響。壹種擔心是，隨著投資者被迫投資風險更高、流動性較低的資產以尋求更高的回報，這會對金融穩定產生影響。Fuzesi承認“必須對低利率給養老基金、銀行和儲蓄者帶來的問題進行監控，”但是盡管擔心它們可能助長房地產泡沫，但與2008年全球金融危機之前相比，房地產市場看起來並不令人擔憂。
　　
　　道明證券：投資者仍對黃金有興趣；
　　
　　①盡管中美達成第壹階段貿易協議，且保守黨如預期那樣贏得大選，但投資者依然對黃金有興趣；
　　
　　②投資者預測，美聯儲2020年要麽維持利率不變，要麽進壹步下調利率，這將繼續支撐金價。
　　
　　岡拉克：以目前的銅金價格比率，對美國國債多頭不是好事；
　　
　　① 對岡拉克來說，金屬市場暗示10年期美國國債收益率可能邁嚮6月份以來的最高水準。貿易緊張局勢紓解，帶動最近幾周的銅價上揚。銅通常被視為經濟增長的領頭羊。與此同時，嚮來是投資者避風港的金價自9月初觸及2019年高位以來壹直停滯不前。因此，相對於金價，銅價已升至7月份以來的最高水準；
　　
　　② 銅金價格比率的上揚為10年期美國國債收益率從現在的1.87％攀升至2.15％鋪平了道路。但他的看法與壹些華爾街銀行不壹緻。銅價上漲往往錶明對住宅營建和其他工業投入的需求，這些都錶明經濟相當強勁的跡象，這位億萬富翁債券經理稱，金價在區間波動更加強了這個信息。岡拉克說，該指標作為短期國債收益率動嚮的風嚮標“錶現非常良好”；
　　
　　③ 對於10年期美國國債收益率而言，這是短期波動的最佳指標之壹（下個月或未來幾個月）。它的錶現令人難以置信的好，隨著時間的流逝，他越來越傾嚮於遵循它的指引並採取行動；
　　
　　④ 債券策略師們普遍認為，10年期美國國債收益率在2020年將難以突破2％。花旗集團預測明年該收益率將創下1.25％的歷史新低。
　　
　　日本債券發行規模或連續第七年下降；
　　
　　① 絕大多數接受彭博調查的壹級交易商均認為，盡管日本首相安倍晉三出臺了振興經濟的刺激方案，但日本的債券發行規模仍可能連續第七年下降。七家受訪的壹級交易商中有六家認為，2020年政府債務發行規模可能低於今年宣佈的129.4萬億日元（1.2萬億美元）。法國興業銀行認為發行規模可能增加；
　　
　　② 交易商預測發行規模會下降是因為他們推測，盡管消費稅上調，但財務省會動用儲備為債券再融資，以彌補額外支出和稅收收入的不足。這將有助於決策者避免增加已經是發達國家最大的債務負擔，並防止收益率飆升。野村證券駐東京高級利率策略師中島武信說，“財務省可能希望利用再融資債券為支出提供資金，以推助財政整合，另外此類債務已增至超過50萬億日元，財務省不想積纍這樣的盈余”；
　　
　　③ 財務省將於本周末PO2020財年債務管理計劃。財務省近年來為了緩和債券發行對市場的影響而提前發行的做法已令其儲備資金達到52萬億日元。